观察者网

JackyQ:乐视泡沫破灭,对于中国电动汽车企业来说只是开始

2017-07-18 14:06:09

过去一周半,整个汽车行业新闻都被乐视汽车前途分析所笼罩。贾老板离开乐视网,前往美国专注FF91的融资。与此同时,一方面乐视被银行、机构以及欠款的供应商挤兑,另一方面新的管理团队以新乐视重新出发的理念,试图挽回整个乐视集团。

首先,我要强调的是,我对企业金融并不了解,只能凭空猜测毕竟还掌握大量土地资源的乐视网应该有喘口气的时间,不过反过来说,就差一口气被雨天收伞的银行和恐慌挤兑的投资者搞死的企业也不是一个两个,关于乐视整个集团的问题其实我和大众的智力水平一样,都停留在吹水八卦上。

在汽车方面,贾老板目前将FF91量产作为自己最新的目标。不过在很多分析文章中,这种分析状态其实颇有捣浆糊的意思,例如一篇新浪文章提到,“对此,7月10日汽车行业分析师钟师在接受21世纪经济报道记者采访时表示:‘此次贾跃亭完全投身于汽车行业,能更好地解决乐视汽车现有问题。目前来看,研发问题一直是乐视汽车能否落地关键所在,对于乐视汽车工厂,国内工厂建设更为重要。’”

Faraday Future 91(资料图)

首先,法拉第未来不是没有技术,而是技术方向是错误的,或者更准确地说,其技术方向不符合乐视期望短期套现的发展意图。现有技术可以支撑一辆电动车,但是支撑不起它的售价和定位。

FF91的整车完成度是目前所有中国资本的竞争者中状态最好的,它可以成为一个良好的开发无人驾驶、智能控制、车联网技术的平台,但是也只能是一个昂贵的测试平台。从一台能开的车辆的角度来说,它至少还需要1-2年的测试试验以及基于量产的优化,才能投入市场。

但这还仅限于”能开“而已。根据其定位,它还应具备包括智能交互、无人驾驶、车联网生态等功能,不然在2019年还制造一个只能开的电动车。没有人会买单的。在CES中,自巡车位看起来还可以,但是考虑到搭载了昂贵的激光雷达以及数量惊人的传感器,只做到这种程度其实并不觉得惊艳,反而觉得其无人驾驶技术的研发速度堪忧。

其实特斯拉、Uber等企业之所以在无人驾驶领域发展迅速,有很大一部分的原因就是其在使用中积累的大数据状态。GM在上月也启动了无人驾驶车辆的推进,也是通过大数据采集发展开始。

这也是我一直以来秉持的观点,特斯拉把中国的电动汽车新入局者全部都带到沟里去了,直接从底盘到基础结构到车身全部都要颠覆,在超越特斯拉的加速和电驱性能上进行军备竞赛,投入了不对称的资金、时间和资源,转入到生产阶段的时候才发现独树一帜原来在汽车领域是如此烧钱的做法。

人们可以在9年前忍受10万美元购买特斯拉Roadster仅仅为了体验高性能电动车以及满足对于绿色能源的想法。但决不会忍受明明有成熟智能交互和无人驾驶的特斯拉,还要花29万智商税买只能开的FF91。换言之,这个售价级别的技术门槛高了,FF91依然走得太慢。

法拉第未来电池组布置(来自官网)

所以在今年1月份的时候我就明确表示了失望。我当时在“如何评价FF刚亮相的首款量产电动车FF91?”这一问题下提到,离任高官曾这样评价FF:这是一款比特斯拉更重、更长和更庞大的车子,它不是特斯拉杀手。实际上,目前展示的一些眩目的数据对于普通消费客户是没有意义的,大量使用的昂贵的传感器令整车的成本必然高得惊人,而且控制逻辑与故障处理难上加难,更何况只是实现了一个无人泊车而已。

我在另一个问题“如何看待法拉第未来Faraday Future资金耗尽暂停工厂建设?”中也提到,FF91的出现基本上就已经判了乐视汽车的死刑。这是因为:

1. 这是一个昂贵的试验平台,但是实现的功能却又乏善可陈,这恰恰证明了FF91的研发效率并不高,并没有杀手级的特征出现。而贾老板两天前宣称,中国的FF91的定价将会在29万美元左右,约合200万人民币。要知道,特斯拉第一代敞篷跑车在2008年也只是11万美元左右,那个时候的三电价格和现在也是不可同日而语的。这只能说明,FF91的成本控制是失控的。

2. FF91表明了法拉第未来意图复制特斯拉现发布高性能豪华车,然后转入平民级别的想法。这与乐视汽车急需现金流输血和急需变现的想法有很大的出入。FF91基本上带来了这样一个结论:法拉第未来在2025年之前无法通过电动车的销售来盈利,你只能通过股票和市场预期来吸引投资。

3. 我们保守预期一下未来的整体花费:到2019年底,工厂基础投资10亿美元+维护投资2亿美元+研发团队和工厂团队薪酬 8亿美元+供应商开发费用及首批模具工装费用 8亿美元+生产运营费用 1亿美元+市场推广费用 1亿美元 = 30亿美元 = 210亿人民币。这里只有最基本的生产投资要求,还没有计算高管的薪酬、税收、企业运作正常支出等等。

也就是说,法拉第未来要坚持到第一批整车进行交付,至少还需要约240亿人民币资金的持续补充(目前法拉第未来已经产生了约3亿美元的欠债),当前预计马上需要约100亿人民币的交割,以确保工厂进度和安抚供应商。

总而言之,FF91只是一个昂贵的玩具,我希望看到的是消费级的整车。选择走高端路线,基本上就是给本身就缺乏现金流的乐视死刑。这个玩具,你们玩不起。

其次,连迷你工厂都支撑不下去了,FF资金已经枯竭,代工厂看起来很美,但是更不可靠。10亿美元带不来量产FF91。

今年2月份爆出FF由于资金问题需要缩小规划,将目前北美工厂的规模压缩到迷你工厂以支持量产。消息一出来,FF的负责人以及贾老板第一时间分别在推特和微博驳斥了这种说法。但是我在贾老板的转发的微博回复,迷你工厂是正确决定,你们支撑不了全尺寸的。

这2017年过了一半了,贾老板终于发现自建工厂的节拍了,提出了代工厂生产加速FF91落成的说法。我认为,这种说法又是没有好好研究过,拍脑袋想出来的。

我在2015年就提到过,代工厂的贴牌加工的好处就是让整车企业集中在设计这块,另一个方面可以使其制造生产线的投入更加柔性和高效。所以如果说有一个代工厂将大部分标准化的设备全部都准备好,然后可以快速的通过工装换型等方法来直接代为生产整车。这对于整车企业来说可以成为一个很好的缓冲产量区。

但是在电动汽车领域,情况可能又存在不同:

1. 按照当前的汽车制造标准来制造纯电动汽车,成本过高;混动这块虽然发展得比较快,但是除了丰田普瑞斯这种,绝大部分企业由于产量小,对原有车型结构的较大改动不能柔性兼容,还是依靠手工和低效半自动组装的方式。在这里请别跟我提某企业,谢谢。国内本土企业大部分量产车的生产线是日韩的三手生产线或等效的生产线。

2. 大部分的整车企业并没有掌握全套的电动汽车的核心技术:电池、电机、控制系统,而这些东西直接影响整车的构架,电动汽车的平台化还处在初级阶段;

3. 如果有代工厂提供标准接口和标准平台,就目前的情况来说,大部分主机厂并没有负面意见。因为目前大部分企业都是在试水阶段。

不过在国内我看够呛,一年1家企业纯电动车销量超过1万辆就已经动不动以龙头老大自居了。很多企业一年才销售2000辆,就这样的环境下,电动车充电接口标准有18个组合以上。这个,还是要看看国外有没有企业又这么大的整合能力,国外的电池、电机的供应商有没有这个胃口把自己的关键组合平台化。

百度apollo无人车 图/ifanr

补充现在的情况来说:

第一,都已经到现在这个地步了,赶不上你的目标时间。代工厂需要合同、预审资金、开模具和工装、试生产和以该工厂的产品进行相关的试验。我粗略估计在22个月左右才能进入准量产状态。

第二,进一步提高成本,代工至少增加成本在20%左右。

第三,10亿美元不够……这个帐我已经算过了,FF91出整车至少30亿美元,目前马上要交付14.5亿美元了结当前的欠款和运营困境并继续发展。

最后,FF91上市尚且遥遥无望,国内莫干山工厂基本在2020年之前不会有新的动静了。认为FF91国产化,那纯粹是你想太多了。

贾总会在美国停留相当长的时间,直到FF找到新的融资来源。

除了这些,我还要补充几句:

1. 很多人以某企业对比乐视,认为其稳扎稳打,但事实是如果今年一季度融资没有到位,某企业会比乐视还要糟糕。而且现在钱其实又烧完了,大家以为了不起的乐视停发工资和延长报销周期的事情,在某企业内部已经成为了一种新常态。

2. 今年,电动车企业至少还有2—3家出现危机,并半死不活的勉强撑到明年3月份实质退出,将带来新的一波汽车业内人员的变动冲击。

3. 所有新入企业的门槛都在2018年12月,要么在赶到前烧光了现金被迫退出,要么由于自身进度原因无法达到而将市场拱手相让,甚至未来连生产资质都没有。

4. 没有人会关心乐视死活,现在关注的是乐视是否会令监管部门考虑到社会问题和银行问题,出现矫枉过正的情况,对该领域企业出现雨天收伞的情形,这就将重复上世纪90年代电动车大跃进崩盘的历史教训。

当时,乐视、蔚来圈地和拉紧政府的原因,就是需要尽快地摆出造车的态势,一方面尽快占据位置,为资金、人力资源等提前布局;另一方面,最重要的是,要抓住最后的政策红利,尽快落实乘用车制造资质!

互联网企业在投资上的一个核心优势,也是传统制造业企业在投资问题上的传统劣势,就是投资回报周期。这也是所有的新电动汽车团队,明明一穷二白,却叫嚣2-3年内量产汽车的根本原因,因为如果告诉投资人,一个汽车企业,正向开发经验积累的基本周期至少是15年,那么没有人会投资他们。

Electerk 网站刊出的首台量产Model 3,图/ifanr

所以很多时候我说,作为传统汽车的从业者,我根本不在乎蔚来造电动赛车,乐视抄特斯拉,乐视展览FF的赛车版本。因为这根本不可能是方向。特斯拉?ok,没有影响我的核心客户群,美国有强烈意愿能买特斯拉的,很多年前也是第一代普瑞斯的用户,尽管那个时候技术也不稳定。

在工业4.0大制造上,传统汽车产业的进展领先特斯拉至少2个车位,只要我们保持好自己的姿势,持续领先,你占据你的细分市场,我占好我的主体市场,相互渗透,足矣。因为最根本的一点,你的平台化产业化集约化再强,你还是一个全新的东西,要达到我的水平,你还很远。如果说连特斯拉都不担心,还需要担心那些卡卡西们么?

人口密度、城市化密度和中国类似的国家,包括日本和欧洲,都没有把纯电动作为五年的新能源主攻方向。而中国的规模化量产的计划都一口气划到2018年以前。制造业有它自己的节拍,任何一个新入业者,不尊重这个行业,那么肯定会遭到反噬。

我唯独希望的是,当我所预言的这一切成真之后,国家不要再一次矫枉过正,把孩子和洗澡水全都泼掉了。

(本文转载整理自知乎专栏《JackyQ的汽车漫谈》,相关引用内容请参见专栏原文链接,不合之处以原文为准,转载已得到作者授权。)

JackyQ

JackyQ

汽车行业从业者,知乎汽车领域达人

分享到
来源:知乎 | 责任编辑:韩京霏
专题 > 汽车
汽车
网友推荐最新闻
切换网页版
下载观察者App
tocomment gotop