两周前的，证监会主席刘士余在国新办举行的记者会上曾郑重其事地向大家“剧透”，在并购重组方面将公布一些“有影响力的案子”。

3月10日，首个典型案件浮出水面。在当天举行的证监会例行新闻发布会上，证监会新闻发言人张晓军通报，九好集团借壳鞍重股份涉嫌虚增收入、虚增银行资产为手段，企图与鞍重股份联手进行“忽悠式”重组被证监会查办。

2015年末市场整体平稳，当时鞍重股份在公布并购重组预案之后，股价一路上扬，连续拉出多个涨停板。当年11月27日，公司股价从26.17元/股起涨，15个交易日之后，12月18日冲上87.79元高位，涨幅高达221.93%，而同期大盘仅上涨0.49%,板块涨幅为-0.78%。

2015年11月26日复牌后，鞍重股份连续10个一字涨停

其中的关键就是九好集团通过多达6层资金暗道，召集200多供应商虚构业务、虚签合同、虚减成本、虚增收入及虚构存款。张晓军介绍，九好集团通虚增2013年至2015年服务费收入2.6亿余元，虚增2015年贸易收入57万余元，虚构银行存款3亿元。为掩饰资金缺口，借款购买理财产品或定期存单，并立即为借款方关联公司质押担保。

张晓军表示，九好集团通过上述种种恶劣手段，将自己包装成价值37.1亿元的“优良资产”，与鞍山重型矿山机器股份（简称鞍重股份）联手进行“忽悠式”重组，以期达到借壳上市的目的。九好集团及鞍重股份的信息披露存在虚假记载和重大遗漏。

“上述信息披露违法行为涉案金额巨大、手段极其恶劣，违法情节特别严重。”张晓军称，证监会已经向当事人送达行政处罚事先告知书，拟对九好集团、鞍重股份及主要负责人员在《证券法》规定的范围内顶格处罚，对本案违法主体罚款合计439万元；同时对九好集团造假行为主要责任人员郭丛军、宋荣生、陈恒文等人拟采取终身市场禁入以及5-10年不等的证券市场禁入。

曾受市场关注

北京青年报报道称，九好集团是王思聪（万达集团董事长王健林的独子）概念股。2015年11月13日，鞍重股份晚间发布重大资产重组预案，九好集团拟借壳上市。九好集团的股东中普思投资公司赫然在列，意味着王思聪概念股再添新丁。

预案显示，鞍重股份以截至评估基准日合法拥有的除2.29亿元的货币资金之外的全部资产和负债，与包括普思投资在内的12名交易对方合计持有的九好集团100%股权中的等值部分进行置换。交易完成后，九好集团将成为公司的全资子公司，交易构成借壳上市。

按照鞍重股份发布的《重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》，公司拟向郭丛军等12名交易对方支付置换差额计311714.33万元，上市公司将向郭丛军等12名交易对方非公开发行总计1.92亿股人民币普通股股票，发行价格为16.23元/股。其中，普思投资可获得313.3284万股股份。据了解，2012年12月，王思聪的普思投资以7.7元/股认购浙江九好集团129.6万元新增注册资本，总成本1000万元。

市场此前预计，九好集团如果借壳上市成功，市场估值将会迅速提高，普思投资也会赚得盆满钵满，但是如果九好集团由于此次调查，而借壳上市失败，普思投资在九好集团上的投入将短期内难以收回。

就在借壳重组顺利推进之时，没想到突然迎来了监管的当头棒喝。去年5月30日晚间，鞍重股份发布公告称，公司于5月28日收到浙江九好实际控制人郭丛军通知：浙江九好于当日收到中国证监会《调查通知书》。因其涉嫌违反证券法律法规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会决定对浙江九好立案调查。戏剧性的是，去年5月27日，鞍重股份也曾收到中国证监会《调查通知书》，理由同上。

对抗监管

此外，九好集团无所不用其极的对抗监管调查也是亮点，九好集团主要从事后勤服务中介平台业务，为后勤业务供应商和客户提供居间撮合，并向供应商收取一定比例的服务费。九好集团通过伪造合同，轻易实现虚增收入，增加了证监会调查取证的难度。

据稽查人员介绍，配合造假的供应商大多与九好集团关系密切或存在利益关联，普遍抗拒调查。部分供应商采用报警、威胁、谩骂等方式驱赶调查人员，甚至出现个别供应商负责人抢夺证据、袭击执法人员的暴力抗法事件。

中证报报道透露，在证监会调查组调查取证时，九好集团立即采取各种措施“反调查”。先是全部删除了公司OA办公系统的全部资料，隐匿全部有关的业务单据，总部办公室200多人电脑全部更换。

与办公现场的清淡相比，九好集团的招聘仍在火热进行。从招聘公告上记者看到，岗位从实习生、渠道经理到相关部门主管、总监。在很多招聘岗位的后面，公司特意标注了“美女如云、免费零食、年度旅游、带薪休假”等后缀。

在调查九好集团2013年至2015年的台账时发现，3年中与其合作的供应商数量分别为935家、1176家和1319家，客户则达到上万家。但九好集团提供的1200家供应商联系方式中，错号、空号263家，查无此人或长期无人接听的210家，可以联系上的供应商中有92名相关人员不配合调查、直接挂断电话、百般推诿、不愿告知具体地址等。

调查发现，2013年至2015年，九好集团为实现重组上市目的，有组织、有预谋地进行了大规模、系统性财务造假，通过虚构业务、虚设客户、虚签合同、虚减成本、虚构存款等手段达到虚增收入、利润的目的。在2013-2015年涉嫌虚增营业收入，金额高达2.65亿。

零容忍

实际上，加大对包括中介机构在内的多样化违法主体的查处力度，是去年证监会稽查执法工作的一大特点。证监会稽查局相关人士向上证报记者表示，证监会将以“绝不放过任何一个涉案主体，绝不放过任何一项违法失职行为，绝不放过任何一项需要承担的法律责任”为执法原则，按照“依法、全面、从严”监管的要求，“零容忍”一查到底，顶格处罚。

该人士表示，此案涉及到上市公司，参与交易的无论是买方卖方、标的还是中介机构都在证监会的监管和执法范围之内，对于本案中介机构未勤勉尽责行为证监会将深挖严查，“目前我们也掌握了部分机构违法违规的线索，会根据程度依次做严格处理。”该人士告诉证券君。

此案中，九好集团的一些供应商认为自己不用跟证监会打交道，外加九好集团事前以“公司要上市了，大家帮帮忙”为由，打过“招呼”，引致询问取证过程中，对抗行为大量涌现。

监管人员表示：“就是因为有人配合，公司才胆敢造假。对于这些配合造假、不讲诚信的个体或企业，应该有数据库记录，或建立失信黑名单制度，使其‘一处失信、处处受限’，推进社会诚信体系建设的重要性在本案中进一步凸显。”监管人员告诉证券君，对于这些企业，监管部门也会持续关注。

综合自北京青年报、中国证券网、华尔街见闻、上海证券报