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金融危机十周年:美参议院同意修订多德-弗兰克法案 重新放松中小银行监管

2018-03-15 21:10:26

【文/观察者网 奕含】综合路透社、《华盛顿邮报》等多家外媒报道,当地时间14日,美国参议院以67票对31票的投票结果通过了修订《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)的议案,同意放宽部分金融危机后银行业监管规定,并将议案提交给众议院进行表决。

值得注意的是,该议案通过的当天恰为美联储决定救助原华尔街第五大投资银行贝尔斯登(Bear Stearns)十周年。

金融危机后 美国金融监管或遇最大程度放松

《多德-弗兰克法案》于2007-2009年全球金融危机后颁布,被认为是20世纪30年代美国“大萧条“以来最全面、最严厉的金融改革法案,以降低金融系统风险。此次议案为其2010年获得通过以来的首次重大修法。

报道截图

据介绍,《多德-弗兰克法案》的核心内容为在金融系统中保护消费者。该法案明确旨在限制系统性风险,为大型金融机构可能遭遇的极端风险提供安全解决方案,将存在风险的非银行机构置于更加严格的审查监管范围下,同时针对衍生产品交易进行改革。

该法案包含三方面核心内容:扩大监管机构权力;设立新的消费者金融保护局;采纳所谓的“沃克尔法则(Volcker Rule)”,即限制大金融机构的投机性交易,剥离各自的衍生品业务。并规定资产规模超过500亿美元的银行就被列为“系统性重要金融机构”(SIFI),即“大而不能倒”。

2011年2月17日,华盛顿,美国参议院银行、住房和城市事务委员会就《多德-弗兰克金融改革法案》举行听证会,图为时任美联储主席伯南克。@VCG

此次参议院通过的议案放宽了对小型银行和社区银行的监管。同意将系统性重要金融机构(SIFIs)的门槛从500亿美元上调至2500亿美元,不再需要每年接受美联储的压力测试,或是满足更高的资本要求。同时,决定100亿美元以下的银行不再受“沃克尔法则”的制约,可以进行自营交易。

议案同时取消每年抵押贷款少于500起的银行收集种族信息的要求。美国曾于1975年颁布一项法规要求,金融机构必须收集借贷人的种族信息,监管机构可由此确保借贷人不会受到歧视。

如果该议案最终获得国会通过最终成为法律,美国将只有12家资金达到或超过2500亿美元的大型银行继续受到严格的资本约束。

外媒报道称,这是一项对除了美国最大几家银行之外的所有银行都有利的规定。部分资产规模超过1000亿美元的社区银行将是最大受益者。总体而言,该议案对华尔街的影响不大。

据了解,这份议案由美国共和党和民主党共同提出,并由参议院银行业委员会(Senate Banking Committee)主席Mike Crapo负责主要起草制定。

在议案通过前,Crapo在参议院表示:“这项法案是两党妥协的结果,在政治激烈分化的时代,我们已经证明可以共同完成任务。”

参议院银行业委员会主席Mike Crapo,@VCG

对于具体议案细节,他也强调,美联储仍有权对规模在1000亿-2500亿美元的银行实施更严格的监管标准。

白宫发言人桑德斯表示,议案为数千家社区银行和信贷联盟,提供了多德-弗兰克法案中亟需的松绑,并将刺激信贷和经济增长,但不会为金融体系带来风险。他还称,通过调整监管措施,议案旨在防止过度监管,导致地区银行生存和服务能力受损的现象。“总统期待进一步讨论更多的修订。”

在参议院通过后,该议案将送交美国众议院表决。如果众议院有重大修改,那么在两院通过修改法案前,必须先解决分歧。

在众议院占绝大多数席位的共和党人士表示,他们希望增加更多的条款以放松金融监管。

白宫在声明中表示,如果能在众议院过关,特朗普总统将会签署使之成为法律。

本月较早时候,负责金融监管的美联储副主席兰德尔·夸尔斯(Randal Quarles)表示,将尽最大努力放宽社区银行的约束,希望银行能够“不用为遵守沃克尔法则而斋戒祷告”。

批评人士指出,一旦该议案成为法律,(金融家不负责闯祸)纳税人(却得替他们)买单的可能性将会增加,甚至认为这是“华尔街送给小型贷款方的虚伪救助”。

值得注意的是,美国参议院通过该修正案的当天恰为美联储决定救助贝尔斯登十周年。十年前,2008年3月14日,美联储决定通过摩根大通公司向金融服务公司、原美国华尔街第五大投资银行贝尔斯登公司提供应急资金,以缓解该公司的流动性短缺危机。这是自1929年美国经济大萧条以来,美联储首次向非商业银行提供应急资金。

修改法案呼声不断

对《多德-弗兰克法案》进行修改是特朗普政府的重要目标。早在特朗普还是候任总统时,其过渡团队披露的未来施政纲要就提出将废除《多德-弗兰克法案》,放松对美国金融机构的监管,出台刺激经济的新政策与措施,并大幅度增加就业。当时,这一举措就得到美国金融机构,特别是各大银行机构的普遍欢迎。

在特朗普看来,《多德-弗兰克法案》的实施并没有出现民众所期待的有效的、迅速的经济振兴,反而导致整个美国经济陷入长期停滞的泥潭,出现自美国经济大萧条时期以来最无力的经济复苏:美国经济增长率持续低于2%,尚且不到历史平均值的一半,而数千万的人口处于失业及半失业状态。

当地时间2017年2月3日,美国华盛顿,美国总统特朗普签署政令,计划对广受争议的多德-弗兰克法案进行改革。@VCG

对外经济贸易大学公共管理学院邹伟康曾撰文称,《多德-弗兰克法案》的瓦解态势并非特朗普“一人、一时之功”。法案自2010年颁布以来就受到各方面的质疑、挑战与阻挠,其中美国银行业更是不遗余力地采用各种措施来阻碍法案的颁布与落实,使得《多德-弗兰克法案》这艘“脆弱的大船”一直行驶在充满“暴风骤雨”的航道上。

不过外界也认为,特朗普的意图是依旧对顶级的大银行进行监管,但最大程度地放开中小银行的监管。目前,放开金融监管、降低借贷成本、增加非农就业、提高经济增长,特朗普正在向着他竞选时承诺的方向一步步地推进着。

陈平点评:一抓就死,一放就乱

观察者网此前报道,在特朗普政府放松金融监管的大幕即将开启之际,美国证券交易委员会(SEC)正计划对奥巴马时期通过的主要证券规定动刀。这些规定要求共同基金向投资者透露难以出售资产的持仓情况。这将是对共同基金行业做出的重大让步。

去年2月,特朗普上任不久,就声称要废除相关法案放松金融监管。对此,我国务院主管的《经济日报》发表评论称,当前,面对贸易保护主义、反全球化思潮抬头,放松监管的中长期风险正在上升,如果美国金融市场再次爆发危机,对全球金融市场引发的冲击将是致命性的。

对于金融监管,复旦大学中国研究院研究员,春秋发展战略研究院研究员陈平曾向观察者网讲述了自己的看法。“金融监管是个非常复杂的问题,实际相当于‘猫捉老鼠’的游戏。任何时候,猫都想立些规矩,比如老鼠只能在外面捡地里东西吃,不能进屋子。但老鼠一定会想办法进到屋子里。监管是事后应对,所谓魔高一尺道高一丈,道高一尺魔高一丈。”

“如果监管规则太复杂,成本非常高,市场没法操作,那么市场就会被搞死。监管层就会将放松一点监管,这下市场搞活了。等市场出了漏洞又乱了后,监管再收紧一点。”陈平说。

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奕含

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来源:观察者网 | 责任编辑:奕含
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