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234只A股被纳入MSCI指数体系,第一步纳入因子为2.5%

2018-05-15 09:34:29

A股迎来历史性一刻!

北京时间5月15日凌晨5时左右,MSCI公布了半年度指数成分股调整结果,234只A股被纳入MSCI指数体系,纳入因子为2.5%,中金此前预计,可能约有229只A股被纳入。

MSCI称,加入的A股将在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中分别占1.26%和0.39%的权重。

被纳入的234只A股具体名单如下:

图片来源:证券时报网

分行业来看,属于银行、非银金融、医药生物等3大行业的公司数量最多,分别为30家、20家、18家。从公司市值占比来看,最高的属于银行业,占比高达31.47%、其次是非银金融,占比达13.04%,食品饮料排第三,占比为6.74%。

图片来源:证券时报网

MSCI表示,在MSCI新兴市场指数中,工商银行、建设银行和中石油三只A股是市值最大的新增个股。

每日经济新闻(微信号:nbdnews)了解到,MSCI指数是全球影响力最大的股票指数,同时也是全球投资组合经理采用最多的基准指数。97%的全球顶级资管以MSCI指数为基准。2017年6月,美国明晟公司(MSCI)宣布2018年6月起将A股纳入MSCI新兴市场指数。根据正式方案,初始纳入因子为5%,计划分两步走:

5月半年度评审纳入因子2.5%,8月季度评审将纳入因子提升到5%。

图片来源:视觉中国

据瑞银估算,A股首次纳入MSCI将给A股市场带来新增资金约185亿美元。MSCI的CEO费尔南德斯称,如果中国A股在未来7到10年完全被纳入MSCI指数,预计资金流入将高达3400亿美元左右。考虑到MSCI指数在全球投资市场首屈一指的影响力,一旦A股进入MSCI指数,预计将有大量跟踪新兴市场指数的海外资金流入中国股市。

234只A股被初步纳入

MSCI在今日凌晨表示,MSCI新兴市场指数新增个股中,工行、建行和中石油三只A股市值最高。MSCI中国全股票指数新增个股中,上海电气、众安保险和汉庭连锁市值最高。MSCI中国A股指数新增个股中,恒力股份、海澜之家和沈飞集团市值最高。

其他相关指数调整包括:

MSCI中国A股国际通指数(MSCI China A InclusionIndex)中将增加11只A股,剔除9只A股。

MSCI中国全股票指数(MSCI China All Share Index)将新增40只个股,剔除25只个股。

MSCI中国全股票小盘股指数(MSCI China All Shares Small Cap Index)将增加23只个股,剔除88只个股。

MSCI中国A股在岸指数(MSCI China A Onshore Index)增加23只个股,剔除88只个股。

MSCI中国A股在岸指数增加的个股

MSCI中国A股在岸小盘股指数将增加168只个股,剔除28只个股。

按MSCI此前计划,以上所有调整结果将在5月31日收盘后实施,6月1日正式生效。

中国香港的马可波罗至真资产管理公司CEO博斯基在接受彭博社采访时表示,MSCI将A股纳入新兴市场指数的重要意义在于,其向各大机构投资者发出了进军中国内地资本本市场的信号。博斯基表示,“入摩”表示MSCI认为中国的监管环境、流动性和会计准则已经达到了令人满意的条件。

虽然MSCI纳入A股初期吸引的资金额度还不到A股半个交易日的成交额,但A股“入摩”表明A股及人民币的地位正获得更多的国际认可。以MSCI新兴市场指数为例,A股纳入的初始权重很低,只有0.7%,但渣打银行财富管理部股票投资策略部主管麦家富此前在接受每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者采访时曾表示,当韩国和中国台湾股市在上世纪90年代被纳入MSCI指数时,全球资本市场更加分散;对于如今的A股而言,其在MSCI指数中达到权重上限的速度会快得多。

A股纳入的初始权重仅为0.7%(图片来源:彭博社)

在初始纳入的MSCI中国指数成分股名单中,金融成分股占最高比例。虽然成分股会有所改动,但市场预计金融股仍将保持较高的权重地位。开源证券在研报中表示,大金融板块有望迎来超过权重的资金比例,其中银行无疑资金流入是最大受益方;投资者将首先关注有业绩支撑的蓝筹股,这将进一步带动蓝筹股行情,尤其是银行、券商和保险。

四月北向资金405亿元创纪录

每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者注意到,“入摩”作为今年A股资本市场的关键词之一,已吸引不少全球投资者提前部署“扫货”——年初至5月11日,沪、深股通累计净流入金额达968.8亿元人民币,按年同比大增51.1%;资金流向监测机构EPFRGlobal的数据显示,自从2月A股调整以来,海外机构增配A股近100亿美元,可见“入摩”给A股带来的资金规模非常庞大。

上海证券在研报中也指出,就5月来看,虽然流动性依然呈现偏紧状态,但边际明显改善,况且在布局MSCI的过程中,一些主动型基金也会加码进入场内;从标的上看,MSCI主要成份标的仍然是以蓝筹权重股为主,在经历年初的“杀”估值后,目前A股市场主要蓝筹权重标的PE相对偏低,意味着以上证50为代表的蓝筹权重持续“下杀”的空间不大,况且在MSCI面前,资金流向将是以蓝筹为主,在MSCI的影响下,大盘的反弹力度或将更明显。

彭博社也在报道中称,尽管全球基金管理公司长期都投资于在美上市的中概股或在中国香港上市的内地企业,如阿里巴巴和腾讯控股,但中国A股市场为跟多的基金公司提供了更多受益于消费经济的公司。此外,从估值的角度上来看,进入A股的时机已经成熟——相对于在境外上市的中国公司,A股的股价估值已接近历史最低水平。

需要指出的是,在今日MSCI公布初步纳入的A股前,境外投资者已通过互联互通加大了对A股的投资。彭博社报道称,今年4月北向资金净流入合计达405亿元,刷新今年1月创下的深港通开通以来的最高纪录。此外,5月以来,外资流入A股的势头也不减。截至5月11日,8个交易日净流入172亿元,已达4月全月的42%。

今年4月北向资金达405亿元创纪录(图片来源:彭博社)

从近7个交易日的数据来看,北向资金买入金额居前的依次为贵州茅台、五粮液、老板电器、恒瑞医药、伊利股份、大族激光、格力电器、上汽集团、中国国旅、美的集团。由此可见,大盘价值蓝筹仍是外资主要配置板块。市场回调中A股消费、金融、医疗等板块的长线配置价值依然受到外资的认可。

深圳新富资本董事长李先林在接受每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者采访时候表示,依据MSCI新兴市场指数被动资金测算,预计初始流入资金为170亿-180亿美元(约1077亿元-1140亿元人民币),全部纳入时将会达到3400亿美元的水平。境外资金增加,增强市场流动性,或提升交易量利好券商业务。

外资今年调研了这105家上市公司

除了即将正式“入摩”的A股外,近日QFII机构提额的消息、北上资金扩容,都让外资机构受关注度上升。

然而,在一季报已远、半年报尚早的当下,机构调研成为了外资动态的最新参考。而包括QFII在内的外资机构,都调研了哪些上市公司?

据华尔街见闻统计,年初至5月10日,约400家包括QFII在内的外资机构合计672次调研了105家上市公司。A股上市公司中,海康威视、美的集团、康力电梯受到最多外资机构关注,而贝莱德集团、高盛集团成为最积极调研的外资机构。

图片来源:华尔街见闻

据华尔街见闻,2018年以来,包括中兴通讯、天齐锂业在内的14家上市公司(同一家上市公司A股B股算作同一家公司)被超过10家外资机构调研。

图片来源:华尔街见闻

整理可以发现,外资较为偏好的是制造业,被10家以上外资调研的上述公司均为大类属制造业的公司。此外,计算机、通信和其他电子设备制造业是最受关注的细分行业,14家公司中,半数为计算机、通信和其他电子设备制造业公司。

值得注意的是,上述公司中,合计调研外资机构数量排序与上市公司市值排序较为吻合。最受关注的为上述公司中市值最高的海康威视,其次为市值次高的美的集团。除康力电梯外,上述14家上市公司市值均超百亿。

另外,以在上交所上市的A股公司为例,港交所的数据显示,外资持股比例最高的分别为上海机场(31.9%)、顾家家居(19.7%)、宇通客车(16.2%)、恒瑞医药(14.8%)、方正证券(14.7%)、福耀玻璃(14%)、白云机场(11.1%)、中国国旅(11.1%)、水井坊(10.7%)和长江电力(10.3%)。

境外投资者持股比例最高的上交所A股公司(图片来源:彭博社)

李先林对每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者表示,在我国金融开放提速加码的背景下,A股“入摩”后,这对A股市场的影响将更具备里程碑意义。从投资环境及资本定价的有效改善、增量资金、停复牌制度的指数调整规则等方面考虑,A股市场在向市场化和国际化的道路发展。但同时,境外资金成为A股市场重要的资金变量后,全球市场联动的波动性风险也在增加。

(蔡鼎 刘海军)

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来源:微信公众号“每日经济新闻” | 责任编辑:尹哲
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