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77家药企被检查背后:去年上市药企销售费用花掉2400亿

2019-06-05 11:05:15

据界面新闻6月4日报道,医药行业风波再起,一场围绕医药企业财务问题的监管风暴正式开启。

6月4日,财政部网站发布开展2019年度医药行业会计信息质量检查工作的公告,决定组织部分监管局和各省、自治区、直辖市财政厅(局)于2019年6月至7月开展医药行业会计信息质量检查工作,8月31日前上报有关检查材料。

名单显示,此次检查共涉及77家医药企业,其中财政部监管局检查15家药企,包括恒瑞医药、复星医药、上海医药、步长制药、华润三九5家上市医药龙头,以及赛诺菲、施贵宝、礼来3家国际知名企业;地方财政厅(局)各检查2家药企,共62家企业,涉及智飞生物、同仁堂、天士力、石药集团等22家上市公司或其子公司。

根据财政部有关文件,此次检查的重点内容涉及四个方面,包括费用的真实性,即销售费用列支是否有充分依据,是否真实发生;是否存在以咨询费、会议费、住宿费、交通费等各类发票套取大额现金的现象;是否存在从同一家单位多频次、大量取得发票的现象,必要时应延伸检查发票开具单位;会议费列支是否真实,发票内容与会议日程、参会人员、会议地点等要素是否相符;是否存在医疗机构将会议费、办公费、设备购置费用等转嫁医药企业的现象;是否存在通过专家咨询费、研发费、宣传费等方式向医务人员支付回扣的现象。此外,检查重点还包括成本真实性、收入真实性以及其他方面。

此次检查涉及药品采购、生产、推广、销售各个环节,重点检查是否真实存在及合法合规,其中销售费用核查是重中之重,目的是为了“挤水分”,揭示药价形成机制,为治理药价虚高问题提供第一手资料。有行业人士表示,近期多家药企,如康美财务造假、步长制药被问询等引发关注,或成为此次检查的导火索,后续不排除多批次检查的可能。

实际上,医药企业销售费用过高、研发投入不足一直是行业的通病,销售费用畸高也是医药行业的雷区。根据Wind分类,2018年298家A股上市药企(不包括*ST长生)的销售费用合计达到2434.14亿元,同比增长近36%,占总营收的比重达到17%,相较上年增长两个百分点。具体来看,共有232家企业去年销售费用超过1亿元,其中有64家超过10亿元,35家企业销售费用占营收的比重超过50%。

最近三年A股医药上市公司整体销售费用及其占比情况(亿元、%) 资料来源:Wind 界面新闻研究部

此次名单涉及的27家上市公司去年销售费用合计达到662.41亿元,其中上海医药以110.58亿元位居榜首,也是整体医药股中唯一一家销售费用超过百亿规模的的药企。复星医药、步长制药、华润三九、恒瑞医药、石药集团等药企去年的销售费用依次位于上海医药之后,分别约为84.88亿元、80.36亿元、64.69亿元、64.64亿元、64.40亿元,整体医药股中这6家企业的销售费用规模也位居前列。另外还有同仁堂、天士力等8家企业销售费用超过10亿元。

从销售费用占营收比重来看,这27家上市企业中有19家占比超过10%,其中奥赛康以61.78%的比例位于首位,步长制药以58.81的比例次之,华润三九居于第三,对应比例为48.17%。

此次检查名单涉及的27家上市企业销售费用及其占比情况(亿元、%) 资料来源:Wind 界面新闻研究部

可以说,从这27家企业来看,此次财政部随即抽取的检查企业名单具有一定的代表性。而财政部文件还提到,为核实医药企业销售费用的真实性、合规性,监管部门还要求对医药销售环节开展“穿透式”监管,延伸检查关联企业和相关销售、代理、广告、咨询等机构,必要时可延伸检查医疗机构。

财政部文件称,对检查中发现的重大问题和违法线索,各检查组应及时上报。财政部、国家医保局共同研究后,涉及医保基金管理使用的问题线索,移交医保部门处理;属于其他部门职责范围的问题线索,移交公安、税务、银保监等部门查处。

值得注意的是,近期多家上市药企年报遭问询,销售费用也是证券监管机构问询重点。据不完全统计,今年以来已有约40家医药企业收到年报问询函,其中大多要求公司解释销售费用持续增长的原因、细分科目的支出情况、与行业平均水平存在差异的合理性等。

此前陷入“斯坦福丑闻”的步长制药就因高企的销售费用被上交所问询。根据回复,步长制药去年的销售费用由5个部分组成:市场活动费31.24亿元,市场调研费15.16亿元,学术活动费17.88亿元,学术交流费10.58亿元,以及其他费用9246万元,其中占比最大的开支为市场活动费,占比接近四成。

更让市场震惊的是,2018年步长制药总共组织市场活动19000余场次,组织市场调研23000余场次,组织学术交流活动20000余场次,即步长制药在2018年平均每天举办各类市场推广类活动共169场,包括52场市场活动、63场市场调研和54场学术交流活动。

同时,医药行业畸高的销售费用的去向一直是外界关注的焦点,而商业贿赂、药品回扣等问题也是监管机构重点整治的行业顽疾。此次被纳入检查名单的仙琚制药(002332.SZ)此前就被举报为扩大产品销量而进行回扣,而步长制药近期又再次陷入行贿丑闻。5月30日,湄潭县人民法院公开开庭审理湄潭县中西医结合医院信息科原科长陈遥刚受贿一案,陕西步长制药公司业务员唐某琴为了解其推销到县中医院的药品用药量和库存量信息,先后给予陈遥刚共计32.51万元的好处费。

另外,近期中国裁判文书网公布的一份判决书显示,正大青春宝药业有限公司销售代表为企业谋取利益,向南京市中医院重症医学科有关人员行贿近60万元,而该公司正是此次被纳入检查名单的上海医药的控股子公司。此外,江西济民可信医药、常州四药制药、瑞阳制药等药企相关方也涉入该案当中。

据财政部地方部门财政专员过去对药企行业销售费用的调查显示,在很多成品药价格中,医药销售费用的占比都非常高,这些费用多数以会议费、业务宣传费、学术推广费等开支进行列出,并将部分款项支付给一些中介服务公司,用于销售回扣。而在此次检查中,是否存在回扣、返点等现象也是重点检查内容。

受财政部检查医药企业费用消息影响,医药股在6月4日出现普跌,申万医药生物指数全天下跌1.56%,仅有42家药企出现上涨,175家药企跌幅超过1%,医药股超过500亿市值蒸发。

自4月中旬以来,受行业事件和外部环境影响,医药股整体出现深度回调,申万医药生物指数自4月10日以来累计下跌达15%。不过市场观点认为,医药行业仍具备防御属性,优质或龙头个股估值将得到修复。

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来源:界面新闻 | 责任编辑:于文凯
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