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平安三年四进房企前二大股东 持仓碧桂园浮盈139亿

2018-09-21 17:45:56
导读
日前,华夏幸福召开第51次董事会,会上审议通过了新提名两位来自平安的董事孟森和王威。今年7月10日,中国平安以137.7亿元价格,受让华夏幸福19.7%股份。而提名两位来自中国平安的董事是其受让股份的条件之一。 诸如上述受让房企股份动作,在过去几年,平安系一直未断。这也被看作是平安系介入不动产领域的重要渠道之一。

日前,华夏幸福召开第51次董事会,会上审议通过了新提名两位来自平安的董事孟森和王威。今年7月10日,中国平安以137.7亿元价格,受让华夏幸福19.7%股份。而提名两位来自中国平安的董事是其受让股份的条件之一。

诸如上述受让房企股份动作,在过去几年,平安系一直未断。这也被看作是平安系介入不动产领域的重要渠道之一。

财联社记者发现,在介入上市房企股份过程中,平安资管这一平台多次出现。近期,平安资管传出了将解散主动权益投资业务部门,其已持仓权益将清仓等消息。因此,未来通过平安资管持有的大量房企股份如何处理引人关注。

房企类持仓市值惊人

据财联社记者不完全统计,平安系目前持仓的房企类股票中,为前一、前二大股东的持仓共有4家。分别为三家港股房企:碧桂园(02007.HK)、旭辉(00884.HK),融创(01918.HK),一家A股华夏幸福(600340.SH)。

梳理上述持仓情况不难发现,在平安系持仓动作中,平安资管都有不同程度的介入。其中,平安资管(香港)有限公司持有平安系拥有的碧桂园全部股份。同时,其还持有旭辉部分股份。

除进入上述房企前两大流通股外,相关资料显示,平安系还持有金地集团、绿地控股、华润置地、保利地产等房企股权,但无法明确是否均由平安资管持有。即便如此,一组简单的对比数据,也能凸显平安资管所持有房企市值,占整个平安系持股的份量。

WIND统计数据显示,截至2018年6月30日,包括平安人寿、平安财险、平安资管产品、平安委托投资在内的平安系共计持有47只A股股票(十大流通股东口径),以9月14日收盘价计,持仓市值共计384.95亿元。

上述WIND数据统计时间为截至2018年6月30日,且为平安系持有47家A股企业的市值。这意味着并不包括其持有的港股碧桂园、旭辉、融创的股票市值,及在今年7月才宣布入股的A股房企华夏幸福。

以9月20日收市价计算,平安系持有上述四房企股份累计市值约为720亿元左右,同时平安资管自身持有部分股份市值约为209亿元。

对比上述两组数据不难看出,单平安系持有的上述4家房企720亿元的市值,就已超过截至今年6月30日,其持有的47只A股384.94亿元市值。

同时,在平安系持有的上述4家房企股份中,仅平安资管持有部分市值,就占平安系持有47只A股384.94亿元市值的一半。

入股碧桂园三年浮盈139亿

“对内部组织和管理进行升级、改革、调整都是常态的工作。”在传出解散主动权益投资业务部门后,中国平安方面如是回应称。这也间接证实了围绕平安资管平台进行的改革处于进行时。

协纵策略管理集团联合创始人黄立冲认为,平安系或更多的是解散自营业务部门。“券商的自营业务受到的限制还是比较大的。例如自营不能出售,甚至在特殊情况下要救市的风险。与其如此,还不如解散,降低自营的风险。”

“相比境内权益类持仓,平安海外资管公司清理其持有的、大规模市值企业的持股可能性更大。境内权益类持仓的清理,更多会考虑整体市场环境。”至于会否清理平安资管持有的股票,黄立冲如此发表意见称。

而境外持股更多或主要涉及碧桂园、旭辉等。对于会否有可能减持或清理自身股票,一位碧桂园高管则表示:“目前平安方面还未有抛出碧桂园股票的想法。”

早前对于权益持仓类投资类业务,平安资管一位高管曾在接受媒体采访时表态,“作为财务投资者,平安资管不追求举牌,更希望通过分散投资来获取稳健收益,分享每一个看好的板块及行业的增长,并充分信任所投企业的管理层,不影响其发展。”

由此可见,相比同为保险资金的生命人寿等,寻求部分企业控股权不同,平安系股票投资业务更多的是做财务投资,即从财务投资中获利,因此是否获利及获利多少,或成为平安系进退的关键性因素。

依据9月20日收市价计算,平安系入股碧桂园的时间最早,为2015年4月,浮盈也最大,为159.27亿港元(约人民币139亿元),年收益率约为87%。其次为旭辉,入股时间为2017年7月,浮盈3.95亿港元(约人民币3.44亿元),年收益率约为13.9%。由于平安系入股华夏幸福程序还为正式履行完毕,因此无从计算年收益率。

与此同时,平安系入股融创有别于碧桂园、旭辉直接入股,而是以债换股形式获得股权。孙宏斌曾直言:“感谢平安银行借我25亿元增持,挣了150亿元。”孙宏斌于2016年9月以6.18港元/股价格,认购了融创增发的4.53亿股。截至9月20日,融创的股价为26.20港元/股。照此计算,平安系单就入股上述4大房企,浮盈就超150亿元。

另外值得一提的是,平安资管除涉及上述部分房企权益持仓外,过去几年内,平安系通过混业经营策略,涉及的包括直接拿地,以及项目债权或股权形式存在的房地产相关投资,在房地产市场的影响举足轻重,平安资管或也涉及其中。

混业经营策略主要是指,早些年中国平安通过信托模式打通资管、证券与银行等子公司业务,形成“产品和渠道上的互补”的一种经营模式。

据不完全统计,在国内排名前20房企中,几乎都有平安系的身影,涉及平安银行、平安不动产、平安信托等。而查阅平安信托的对外投资不难发现,其直接或间接投资业务基本上都是围绕房地产业务。有统计数据显示,若叠加平安系在房地产板块所有投资,累计市值达2000亿元。

记者 陈业

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来源:界面新闻 | 责任编辑:陈兴华
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