顺丰控股等快递公司1月单票收入普降 新规落地将加剧行业竞争?
来源:观察者网
2024-02-23 11:31
(文/夏峰琳,编辑/徐喆)日前,A股4家快递龙头企业顺丰控股(002352.SZ)、申通快递(002468.SZ)、圆通速递(600233.SH)和韵达股份(002120.SZ)相继发布1月份经营数据简报。受电商年货节及春节假期错期等因素影响,各家快递企业的营业收入都有不同幅度得增长。
不过,观察者网注意到,四家快递公司的单票收入均有5%至20%不同程度下降。也就是说,价格战导致快递服务单价下滑的情况并没有好转。
值得一提的是,今年,将有多则快递行业新规落地。《快递市场管理办法》(下称《办法》)及新国标接踵而至。新规的出台,势必会对企业乃至行业带来影响。业内人士认为,新规落地加大公司所需的成本投入,甚至进一步压缩公司利润。华创证券研报认为,电商快递行业需求端具备韧性,在行业监管托底叠加终端加盟商盈利诉求的背景下,2024年价格竞争或呈现缓和状态。
以价换量,4家快递1月单票收入齐降
1月20日,圆通速递、顺丰控股、申通快递、韵达股份四家快递公司悉数披露2024年1月快递服务主要经营指标。
从营业收入来看,1月份,4家公司均实现同比增长。相比之下申通快递相对落后,公司快递服务业务收入39.66亿元,同比增长82.61%;顺丰速运物流业务实现收入195.01亿元,同比增长20.72%;圆通速递今年1月实现快递产品收入 52.61 亿元,同比增长71.48%;韵达快递经营简报显示,今年1月,公司实现快递服务业务收入 44.40 亿元,同比增长61.51%。
业务量方面,今年1月,圆通速递的业务完成量遥遥领先,是四家中唯一超过20亿票的快递公司,其次是韵达快递,完成19.57亿票,同比增长了96.09%;同比增速最快的则是申通快递。翻倍之后,申通快递1月份的业务量来到了18.1亿票;顺丰控股的业务量则相对落后,为11.47亿票,同比增长28.30%。
国家邮政局监测数据显示,自春运开始以来(1月26日至2月17日),揽收快递包裹56.55亿件,较2023年春运同期增长30.8%;投递快递包裹59.94亿件,较2023年春运同期增长21%。
国家邮政局表示,快递包裹量的良好增长态势,进一步凸显了邮政快递业务保通保畅、递送温暖的积极作用,也折射中国消费新活力。
然而,从单票收入看,四家快递公司均有不同幅度下滑。其中,申通快递业务量增幅虽然最快,其单票收入降幅也最大,单票收入最低。数据显示,申通快递单票收入2.19元,同比下降18.89%。业务量增速第二的韵达快递,单票收入为2.27元,同比下降17.45%。圆通速递快递产品单票收入2.45元,同比下降10.59%。单票收入最高的则是顺丰控股,其单票收入同比下降5.92%至17元。
“单票收入下滑本质上缘于快递公司仍在进行的价格战,由于行业竞争加剧,服务品质同质化较为严重,行业企业以价换量明显。由于包裹量在增加,即使价格下降,营业收入也还在增加。但是各家策略不同,数据呈现也有所差异。”一位资深物流行业分析师对观察者网表示。
从2024首月的业绩可以看出,快递行业似乎仍然未走出价格战的阴霾。针对行业单票价格下降的问题,光大证券分析师1月底曾发表研报指出,经济增速下行导致快递需求下行;电商增长低于市场预期,快递需求增速下降;网购渗透率提升缓慢;快递行业竞争超预期,单票收入大幅下滑。
东方证券研究认为,中短期看,快递行业处于从成长竞争期向成熟发展期过渡的关键阶段。
行业逐步从价格战后的利润修复走向盈利能力的持续提升,企业自身经营质量将成为主导因素,行业虽短期出清较难,但企业间分化将加剧。
市场新规即将落地,行业竞争再提速
今年以来多则快递新规将陆续落地,前有《快递市场管理办法》,后有五项新国标。一系列标准的陆续落地施行,将有助于推动行业转向高质量发展。随着市场竞争多元化,先发优势者竞争壁垒有望进一步提升,快递企业的洗牌也将再次提速。
一物流行业分析师告诉观察者网,《快递市场管理办法》内容调整较大的部分包括高质量发展、绿色低碳环保、信息披露与安全、终端投递等方面,尤其是对市场关心的“价格战、加盟网络稳定性、刷单、最后一公里投递”等问题给予了明确的政策制度规定。
业内人士则表示,‘送货上门’等相关规定,实际上是快递公司近年来一直在‘卷’的方向,这次只不过是将这些内容,上升到了法规层。对在末端派送的快递员提出了更高的要求。若快递员没有按照指引(操作),就会产生较高额的罚款,约束力以及严格程度有了较大提升。
企业层面为实现新规要求,要提升末端服务能力,同时因快递员效率降低,还要增大人力资源的投入。这些都会增加快递企业的经营成本。
据了解,修订后的《快递市场管理办法》要求快递企业未经用户同意,不得代为确认收到快件,不得擅自将快件投递到智能快件箱、快递服务站等快递末端服务设施,不得抛扔快件、踩踏快件,违者最高将处以3万元罚款。
由此可见,“以价换量”及“以量降本”难度加大,单票盈利能否继续保持稳定,非常考验各大快递公司。
今年2月份,中通快递加速布局中高端市场,宣布旗下产品矩阵全面升级,将原“标快”升级为“中通好快”,原“特快”升级为“中通飞快”。
申通快递总裁王文彬在管理者新春启动会上表示:“全体管理者要对自己更狠更残酷,带领全网直面竞争、舍命狂奔,在保持增量的基础上提升质量,战到价格战结束的那一天。”
值得一提的是,国家邮政局官网发布的信息显示,2024年快递行业将继续保持稳步上升态势,预计快递业务量、业务收入分别完成1425亿件和1.3万亿元,增速8%左右。
对此,中邮证券认为,2024年是快递行业竞争格局变革的关键年,当前通达系快递的市占率分层尚未结束,但各快递公司的动态估值水平已经处于较低水平,大的机会或许仍需等待行业格局发生进一步的变化。