（文/王力 编辑/周远方）近日，浦发银行公布了其2024年半年度财务报告。报告显示，上半年浦发银行实现营业收入882.48亿元，同比下降3.27%，而净利润却逆势增长16.64%，达269.88亿元。

这一成绩也是浦发银行在历经连续三年营收与净利润“双降”后，再度恢复增长。

深入分析，增利不增收的背后是浦发银行对信用减值损失的控制。财报来看，上半年，浦发银行计提了325.46亿的信用减值损失，比去年同期少了近59亿，降幅超15%，净利润得以增厚。

此外，作为昔日的“对公之王”，浦发银行已毅然选择轻资产化转型作为应对策略。尽管面临转型，今年上半年对公贷款仍以13.53%的同比增长率，成为业绩增长的核心驱动力。然而，零售贷款方面却出现了同比下降1.33%的情况。

在战略布局上，浦发银行加速推进“数智化”战略。当前来看，浦发银行在零售转型之路上虽然面临诸多挑战，但仍在不断努力探索和实践。随着市场环境的不断变化和客户需求的日益多样化，浦发银行有望在零售业务领域取得更多突破。

营收下滑，净利逆势增长16.64%

根据浦发银行发布的半年报，该行上半年实现营业收入882.48亿元，同比下降3.27%。这一数据表明，面对复杂多变的经济环境和市场竞争加剧，浦发银行的营收承受了较大压力。然而，浦发银行却实现归母净利润269.88亿元，同比增长16.64%。

深入财报分析，净利润的增长并非源自营业收入的直接提升，而是得益于信用减值损失的大幅减少。上半年，浦发银行计提了325.46亿的信用减值损失，比去年同期，足足少了近59亿，降幅超15%，从而增厚了净利润来源。

从营收占比情况看，上半年利息净收入占比下降0.46个百分点至65.78%，非利息净收入比营业收入则上升0.46个百分点至34.22%，其中，手续费及佣金净收入比营业收入下降1.38个百分点至13.92%。

拆分非利息净收入，该行上半年手续费及佣金净收入122.82亿元，同比下降12.03%；其他非利息收益179.2亿元，同比上升6.41%。财报显示，手续费及佣金净收入的下降主要受到银行卡业务、代理业务等收入同比下降影响。

从营业支出项可以看出，该行业务及管理费为234.76亿元，同比减少7.81亿元，下降3.22%。与此同时，信用减值损失及其他减值损失为325.58亿元，同比减少59.29亿元，下降超15%。

由此，浦发银行净利的增长离不开其对信用减值损失、业务及管理费等的压降，一定程度上提升了净利润水平。

有业内人士指出，信用减值损失的减少，一方面反映了浦发银行在风险管理上的成效，另一方面也体现了该行在财务策略上的调整。通过优化信贷结构、加强贷后管理、提高资产质量，浦发银行有效降低了不良贷款率，进而减少了计提的信用减值损失。

在净息差方面，浦发银行上半年净息差为1.48%，较上年同期下降8个基点，较上年末下降4个基点，浦发银行净息差降幅在逐步收窄。虽然母公司口径净息差较一季度有所回升，但整体来看，净息差的收窄趋势依然明显。净息差的收窄意味着银行在吸收存款和发放贷款的过程中，所能获取的利润空间正在不断被压缩。这对浦发银行的盈利能力构成了长期挑战。

不良率下降背后，潜在风险增加

从经营质量来看，虽然浦发银行的不良率确实是下降的，从23年末的1.48%降到了1.41%，但实际不良贷款总额依然是增长的，较上年末 增加 5.60 亿元，达到747.58亿元。此外，公司关注类贷款高达1220.96亿，比上年末又多了近50亿，同比增长4.25%，而逾期贷款1126.79亿，同比增长11.20%，其经营质量有所下滑。

图片来自浦发银行财报

此外，从不良贷款的行业分布来看，房地产行业的不良贷款依旧高企，对浦发银行的经营质量造成拖累。报告期内，浦发银行的房地产贷款余额位居企业贷款第三，占总贷款的比例为7.18%，该比例较去年同期增加29个百分点，房地产领域的不良贷款率为2.74%，对浦发银行的整体不良率有所提升。

针对房地产领域的不良贷款风险，浦发银行表示，公司加强房地产业务风险防控，夯实风险缓释措施，做好房地产贷款全流程风险管理。持续强化房地产风险监测及排 查，对重点房地产集团的资产质量、逾欠情况开展持续监测，开展 2023 年 9 月以来新投放房地产贷款风险排查。报告期末，公司涉房业务不良资产余额、不良资产率均较年初下降。

图片来自浦发银行财报

“对公之王”的零售转型

昔日以对公业务著称的浦发银行，近年来在经历了一系列挑战与调整后，正逐步在零售业务领域寻找新的增长点。这一转型之路，从其最新的业绩财务数据中可见一斑。

据浦发银行2024年半年度报告显示，尽管该行在零售领域的投入与努力初显成效，但其对公业务的深厚底蕴依然不容忽视。报告期内，浦发银行对公贷款总额（不含贴现）达到3.11万亿元，较上年末增长9.49%，对公存款付息率也下降至1.86%，同比下降21个基点。这一数据表明，浦发银行在巩固对公业务优势的同时，也在积极寻求零售业务的突破。

这一变化表明，浦发银行在信贷投放上更加侧重于对公业务，通过加大对公贷款的投放力度，实现了贷款总额的快速增长。同时，这也反映出零售业务在当前经济环境下面临的较大压力，零售客户还款能力和还款意愿的下降，使得零售业务风险有所增加。

浦发银行风险管理部总经理葛宇飞在业绩发布会上坦言，零售业务的风险在增加，尤其是按揭和信用卡业务。这一判断与当前经济形势密切相关，外围经济的不确定性和国内房地产市场的调整，对零售客户的还款能力造成了较大影响。因此，浦发银行在零售业务上采取了更加审慎的态度，通过加强风险管理来降低潜在损失。

然而，转型之路并非一帆风顺。在零售业务领域，浦发银行面临着激烈的市场竞争和不断变化的客户需求。为了应对这些挑战，浦发银行加大了零售业务的投入力度，试图通过产品创新和服务优化来吸引更多客户。然而，从财务数据来看，零售业务的增长并未完全弥补对公业务放缓所带来的影响。

值得注意的是，浦发银行在零售存款付息率方面也有所下降，从2.11%降至同比下降9个基点。这表明该行在零售负债成本管理方面取得了一定成效，但零售存款的增长速度仍低于对公存款，显示出零售业务吸储压力相对较大。

回顾浦发银行的转型之路，这一决策背后有着深刻的行业背景和市场考量。自2017年成都分行造假案曝光后，浦发银行开始进入“调结构、保收入、强管理、降风险”的新阶段。彼时，正值中大型银行纷纷押注零售业务之际，浦发银行也顺应潮流，试图在零售领域寻找新的增长点。然而，“迷航”后的重返对公之路并不平坦，零售业务的竞争同样激烈。

面对挑战，浦发银行并未止步不前。该行管理层表示，将继续坚持“控新降旧”并举的风险管理策略，持续加大存量不良资产处置力度，同时积极探索零售业务的发展路径。未来，浦发银行有望在保持对公业务优势的基础上，逐步构建起零售业务的新增长点，实现业务结构的多元化和均衡发展。

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