【文/王力  编辑/周远方】

3月14日，江苏银行在官网针对70亿不良资产出清回应称，“此项业务为行业通行做法、依法合规，将增厚当期收益，并对该行长远发展产生积极影响。”

截图来自江苏银行官网

近期，江苏银行以起始价3.47亿元挂牌转让四批总规模70.9亿元的个人不良贷款资产包，这一操作被市场称为“骨折价”甩卖。数据显示，这些资产包均为个人网贷产品，逾期时间约3年（平均逾期天数1000天），涉及借款人33万户，平均年龄38岁，单人最高欠款达62.71万元。值得注意的是，该行已对这批不良贷款进行全额核销，若以起始价成交，损失率将超过95%。

截图来自银登网

从行业视角看，江苏银行的资产处置绝非孤立事件，而是银行业应对经济周期波动的的普遍趋势。2025年以来，银登中心平台已发布78条不良贷款转让公告，涉及国有大行、股份行及城商行，转让标的多为信用卡透支及消费贷。

尽管该行2024年不良贷款率降至0.89%的历史低位，总不良贷款规模186.9亿元，但个人贷款不良率自2021年起持续攀升，2024年6月末已达0.98%。通过剥离核销后的不良资产，银行可释放拨备资源约67.4亿元，虽造成短期财务损失，但有利于提升资本充足率，2024年末该行总资产3.95万亿元，资本充足率指标符合全球系统重要性银行标准和流动性管理效率。

与此同时，江苏银行正将资源向科技金融、绿色金融等领域倾斜，截至年末，江苏银行绿色投融资规模已突破5500亿元，服务科技企业2.1万户，这些领域的对公贷款不良率显著低于零售业务。

从行业生态演变观察，不良资产处置正在形成新的市场格局。买方市场方面，除传统AMC机构外，地方国资平台如天津津融资产以7折收购渤海银行256亿元债权，和专业清收机构加速入场；定价机制方面，逾期时间、借款人特征如本案例中中年负债群体占比高、区域经济活力等成为估值核心要素。

江苏银行的“骨折价”处置，本质上是银行业从规模扩张向质量优先转型的缩影。通过牺牲短期利润换取资产质量优化，该行在维持0.89%不良率行业标杆的同时，为科技金融、绿色金融等战略新兴业务腾挪出风险资本空间。

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