【文/王力 编辑/周远方】

近日，“拍拍贷”母公司信也科技（NYSE: FINV）发布未经审计财报，2024年，信也科技实现年营业收入130.7亿元(人民币，下同)，同比增长4.1%；净利润23.9亿元，同比微增。

拆分信也科技年报发现，其利润增长主要系计提信用损失减少所致。此外，2024年信也科技的担保收入占比持续攀升，成为其第一大收入来源。

一直以来，担保业务存在较大争议，其向借款人收取担保费的方式时常受到诟病。值得注意的是，截至2024年底，信也科技国内业务90天以上的逾期率为2.13%，较23年上升0.2%。

利润增长依赖计提减少，担保收入成第一大收入来源

2024年信也科技财报显示，公司在经营指标上取得了一定增长。在经营数据方面，信也科技全年促成交易额达2062亿元，同比增长6.1%，在贷余额为715亿元，同比增长6.1%。四季度表现尤为亮眼，营收34.6亿元，同比增长7.2%，净利润6.8亿元，同比大幅增长28.7%，当季促成交易额也达到569亿元，同比增长8.6%。

从全年财务数据来看，信也科技2024年实现营收130.66亿元，同比增长4.14%，净利润为23.83亿元，同比增长1.81%。

其中，第四季度净利润的显著增长，达到29.71%，主要得益于计提信用损失的减少。具体而言，2024年第四季度应收贷款拨备为6430万元，相较于2023年同期的1.08亿元大幅减少；质量保证承诺的信用损失为10.75亿元，也低于2023年同期的12.70亿元。两项减值计提金额同比共减少2.38亿元，直接推动了净利润的增长。财报解释称，这主要是由于风险承担贷款占比下降以及信用风险表现改善。

在营收结构方面，信也科技经历了显著调整。此前，贷款促成服务费一直是公司营收的重要支柱，但到了2024年，担保收入异军突起，全年达到50.85亿元，占总营收约39%，相比2023年的36%有所上升，成为第一大收入来源。然而，这一变化也引发了市场关注。担保业务在行业内存在较大争议，其风险性和可持续性备受质疑。信也科技过度依赖担保收入，可能增加公司的经营风险，特别是在面临市场波动或监管变化时。

值得注意的是，尽管信也科技在营收和利润方面实现了增长，但逾期率上升的问题却不容忽视。财报显示，2024年第四季度90天及以上贷款逾期率虽然环比有所下降，但相比2023年同期仍有所上升。

此外，担保业务还面临着消费者投诉的问题。在黑猫投诉平台上，有大量关于信也科技强制收取担保费的投诉。这些投诉指出，信也科技在借款过程中存在未充分提示费用、借款时未告知、还款时未显示等问题，严重侵害了消费者的知情权和自由选择权。这不仅损害了公司的品牌形象，也可能引发监管部门的关注。

信也科技在财报中提到了营收结构的调整，这在一定程度上反映了公司对于业务风险的考量。然而，如何平衡业务多元化与风险控制，降低对单一业务类型的依赖，将是信也科技未来需要面对的重要课题。

逾期率攀升，用户投诉增加

公开资料显示，信也科技前身是成立于2007年的拍拍贷，系国内首家P2P网络借贷平台。2017年11月10日，拍拍贷在纽交所成功上市。在监管导向下，拍拍贷于2019年11月对外宣布更名为信也科技集团，并于当年宣布停止P2P业务，转型为“金融科技开发平台”，业务板块包括金融科技平台、国际业务平台、科技孵化平台。

虽然表面上信也科技经营仍在维持增长，但信也科技的逾期率却不断攀升。财报显示，截至2024年底，信也科技国内业务90天以上的逾期率为2.13%，较2023年上升0.2%。之前的2021-2023年，该指标分别为1.26%、1.41%、1.93%。虽然2024年第三季度的逾期率指标为2.5%，四季度环比下降0.37%，但短期资产质量压力仍显著。

值得注意的是，信也科技相关的消费者投诉信息也一直存在。黑猫投诉平台显示，近30天内和“拍拍贷”相关的投诉超过1000件，累计投诉量达59024件，主要涉及被收取担保费服务费等、综合借款利率过高、违规暴力催收、服务费未明确告知等。

截图来自黑猫投诉平台

此外，信也科技也涉及大量投诉涉及催收人员骚扰借款人亲友、爆通讯录、威胁恐吓等行为。例如，用户称逾期两天即遭短信轰炸，甚至被联系单位或村委会，严重影响生活。

截图来自黑猫投诉平台

对此，有信贷行业内部人员向观察者网透露：“对于逾期90天以内的贷款，信贷机构一般会选择内部团队进行催收。然而，对于逾期时间超过90天、催收难度较大的用户，信贷机构则会选择将催收工作外包给专业的催收供应商。”

上述人士表示，这些外部催收供应商在监管要求下不得采取暴力催收手段，但实际操作中，其催收方式并非信贷机构所能完全掌控。同时，为规避风险，信贷机构会与催收供应商签订合同，明确禁止暴力催收行为，并约定一旦供应商出现暴力催收等违规行为，将直接面临终止合作。

这意味着，虽暴力催收及用户隐私泄露并非借贷平台直接所谓，但这种外包模式并不能完全规避暴力催收的风险。

尽管监管趋严（如《互联网金融贷后催收业务指引》），但对互联网借贷企业的约束有限，执行效果一般。近期，国家标准《互联网金融个人网络消费信贷 贷后催收风控指引》发布，该文件强调，金融机构和第三方催收机构应只向债务人催收，不应向联系人催收。此外，通过发送短信、语音、5G消息等方式开展催收作业的,应符合电信行业相关规范 YD/T 2823。双方已事先约定催收时间的，催收作业从其约定。

文件同时强调，金融机构应切实履行贷后催收风险控制主体责任，不断加强本机构催收能力建设，审慎实施外包。金融机构应加强对第三方催收机构的管理、监督和检查，做好风险预警和应急处置工作，防范不当催收个人信息泄露等风险。由此可见，信也科技的上述行为，可能已经规范该规定的要求。