【文/观察者网专栏作者 万钊】

美国特朗普税改方案已经正式签署通过，虽然美元汇率和美国股市并没有表现出明显的反应，但是其对中国的影响仍然值得持续跟踪。

中国官方对美国特朗普税改方案发声很少，民间的讨论又多数不准确，需要更多深入分析。

图：税收收入累计同比（红）、名义GDP同比（蓝）

我们先举两个不太准确的例子，比如某学者质疑：“截止11月底，全国一般公共预算收入中的税收收入部分为136072亿元，同比增长了11.2%，远高于同期GDP6.9%左右增长速度4.3个百分点，减税减在了哪里呢？”

这个质疑虽然很有气势，但是存在一个问题，就是财政收入是名义值，而同期GDP6.9%左右是实际GDP增速，财政收入增速应该与名义GDP增速相比。

从上图可以看到，今年前三季度，名义GDP同比增速11.34%，1-11月税收增速11.2%，两者差别不大，税收收入增速略低，而且2014-2017的三年期间，出现了过去二十年从未出现过的税收增速低于名义GDP增速的情况。

另一个例子是，对营改增不宜轻言失败。

经国务院批准，自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税（以下称营改增）试点。

营改增经常被批评税负名降实增，但是这个结论做的过于武断。

从下图可以看到，营改增对2016年税收扰动较大，比如出于做大税基等考虑，2016年1-5月营业税累计同比高达37.3%，这给17年的同比基数带来扰动。

但是至少从2017年1-11月的累计同比来看，增值税+营业税累计同比增速明显低于税收整体，考虑到出口退税之后，更为明显。

图：税收收入累计同比（蓝）、增值税+营业税累计同比（橙）、增值税+营业税+出口退税累计同比（灰）

增值税和所得税的比较

在关于特朗普税改的讨论中，对中国征收增值税的争议很大，因为美国没有增值税，而中国有增值税，有观点认为增值税和所得税是重复征税？我们来做一个对比。

增值税，顾名思义，就是对经济活动的增加值部分征税，类似于GDP核算中增加值法（总产出—中间投入）。那么再换一个角度，借助GDP核算的收入法（增加值=劳动者报酬+生产税净额+固定资产折旧+营业盈余），就可以很清楚的看到，增值税的税基，是企业的劳动力成本加上资本利润、而所得税的税基，仅包括资本利润。

因此，增值税和所得税的税基有交叉，但并不重复。增值税相当于在商品流通环节加征了一道劳动所得税和资本所得税。

从这个角度也可以明白，为什么不同行业对增值税的反应不同。因为不同行业的劳动力成本比例不同，增值税的税负压力就不同。对于劳动力成本占比较高的行业而言，其可抵扣项少，而增值税税率又高于营业税税率，所以直观上感觉税负压力增加（仅是概述，具体行业需具体分析）。

那么为什么要征收增值税呢？最主要原因是，根据WTO规则，增值税可以出口退税，也就是说对于出口而言，税负将大大下降。

以2016年决算数为例，2016年国内增值税缴40712亿元，国内消费税缴10217亿元，出口货物退增值税、消费税12154亿元，退税比例为24%。对于出口企业而言，增强其国际竞争力。

另一个原因是中国的税收比率不高，而增值税的进项税额可以抵扣，这会督促产业链的上下游互相监督缴税，有助于做实税基。

中美企业究竟谁的税负高

研究特朗普税改离不开比较中美企业税负，讨论一个经济体的税负，一般用的是宏观税负，即财政收入/GDP总量，而分子的财政收入的口径不同，衍生出不同口径的宏观税负。我们此文简化处理，分子使用最小口径的一般公共预算口径。

数据口径说明：数据时期是2016年全年。美国数据来源于BEA，中国数据来源于财政部。考虑到流转税最终都转嫁给消费者，中国企业的税负为企业所得税、土地增值税、耕地占用税三者之和（为了简化计算，对企业税负存在低估）

从财政收入与GDP相比的狭义宏观税负的角度看，美国是28.4%，中国是21.4%，中国低于美国。但是从企业税负来看，美国企业是2.4%，中国企业是4.7%（实际更高），即中国企业承担的宏观税负整体上还是高于美国，这就意味着中国居民承担的税负压力较美国明显更轻。

中国目前不具备大规模减税的基础

特朗普税改通过后，国内舆论讨论的热点是中国跟不跟，怎么跟。讨论这个问题需要明确一个前提，即减税的主要目标是，在经济下行中，通过刺激企业投资和居民消费，对冲经济下行压力。但是自十九大以来，中央对经济工作的指导精神更侧重于高质量发展，对短期的经济下行保持定力，这就意味着中国目前并不具备大规模减税的基础。

另一方面，中国税收结构在未来调结构、防风险方面，将发挥更大作用，具体而言，未来有三个领域有更强的加税倾向，即资源环境、金融、房地产。

比如，资源环境方面，资源税从量计征改为从价计征；金融方面，开征资管产品增值税；房地产方面，前几天北京悄悄发布了规范二手房网签合同的征求意见稿，笔者简单估算了一下，如果严格按照新的二手房网签合同执行的话，北京二手房一年的交易税费净增超过一千亿元。

综上所述，我们认为，单看狭义口径的宏观税负，中国整体低于美国，但是中国企业的税负水平高于美国，镜子的另一面是中国居民的税负压力明显低于美国。

遗憾的是，中国税收结构中重企业、轻个人，重间接、轻直接的格局暂时不会有变化。

从当前中央对经济的定调来看，特朗普税改通过后，考虑到前期营改增已经达到了一定的减税效果，中国大概率不会有明显的跟踪减税动作，相反，在资源环境、金融、房地产等领域，反而有加税倾向。

（本文首发于微信公众号“万钊”，观察者网经作者授权发布）