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人民币黄金基准定价“上海金”正式启动 我国黄金定价话语权获进展

2016-04-19 13:08:20

中国人民币黄金基准定价“上海金”于今天(4月19日)正式启动,意味着我国在黄金定价话语权的道路上取得了标志性进展。黄金市场是国际金融市场中不可忽视的组成部分,全球各主要国家都试图拥有或掌控其话语权和定价权,但截至目前,全球整个黄金市场80%以上的定价能力依然掌握在伦敦和纽约手里。

据央视新闻客户端报道,4月19日,上海黄金交易所在上海国际会议中心举办“上海金”定价发布仪式,中国人民银行副行长潘功胜、上海市人民政府副市长赵雯,以及来自世界黄金协会、世界白银协会、国际铂金投资协会、国内外主要产金、用金企业和黄金投资机构的300多位代表出席了本次发布仪式,共同见证“上海金”基准价格的诞生。

根据上海黄金交易所周一(4月18日)发布的公告,“上海金”首日交易早盘涨跌计算基准价为人民币257.97元/克。周二早盘首个人民币黄金定盘价为256.92元/克。

定盘价是一种报价方式,在这种方式下,交易将被分为若干个时段,每个时段中所有交易者的报价按照买入卖出做高低排序,由交易系统取交易量最大的价位作为成交价位,就是定盘价。定盘价区别于连续报价交易,而与集合竞价较为类似。

“上海金”定价业务,是上海黄金交易所积极顺应国内外黄金市场发展趋势,结合自身优势,面向市场研发设计推出以人民币标识、交易和结算的黄金集中定价机制。

作为全球黄金的生产和消费大国,在上海黄金交易所挂牌上海金集中定价合约,说明我国在争取黄金定价话语权的道路上取得标志性的进展。

会上,中国人民银行副行长潘功胜发表演讲时表示,推出“上海金”定价机制既是中国金融要素市场创新开放、积极融入全球一体化进程的重要尝试,也是中国顺应国际黄金市场深刻变革和全球黄金市场“西金东移”发展趋势的必然要求。“上海金”基准价将为全球投资者提供一个公允的、可交易的人民币黄金基准价格,为黄金市场参与者提供了良好的风险管理和创新工具,将有利于进一步完善人民币黄金市场的价格形成机制,加快推进中国黄金市场国际化进程。

上海黄金交易所理事长焦瑾璞表示,推出“上海金”定价机制是中国黄金市场国际化发展的又一标志性事件,也是上海黄金交易所建设国际一流的综合性贵金属交易所的重要步骤。上海黄金交易所将以“上海金”基准价成功发布为契机,致力于服务黄金实体经济,引导中国黄金衍生市场规范发展,通过上海黄金交易所从以现货交易为主向现货与衍生交易并重、从以商品属性为主向以商品与金融属性并重为主、从以国内市场为主向以国内国际市场并重的三个转变,促进形成多层次、更加开放的中国黄金市场体系。

中国人民银行副行长潘功胜在启动仪式上讲话

根据金交所的规则,“上海金”每日集中定价交易分为早盘和午盘两场,早盘的集中定价开始时间为10点15分,午盘集中定价开始时间为14点15分,每场集中定价开始前,分别有5分钟的参考价报入时间和1分钟的初始价显示时间。

根据规则,“上海金”集中定价合约的合约代码为SHAU,上市初期的交易保证金为6%。2016年4月9日-6月30日,金交所免收“上海金”合约的交易手续费。

今天开始参与“上海金”定价和提供参考价的首批成员是18家银行及企业,其中既包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和中国交通银行等10家中国国内银行,还包括渣打银行、澳新银行两家外资银行,以及周大福、山东黄金(GOLD)集团等企业。

回顾历史,最早的黄金定盘价其实从1919年就开始了,是由伦敦黄金市场定价公司每天发布两次伦敦黄金定盘价,分别在伦敦时间上午10时30分和下午3时发布。这个价格也一直是被广泛使用的金价标准。

在很长一段时期里,伦敦黄金市场的黄金价格是由汇丰银行、德意志银行、巴克莱银行、法国兴业银行、加拿大丰业银行五家银行来进行定价的。五家银行的代表和一些挑选出来的客户每天通过电话会议,根据各自买卖盘价格,分别报出买入价和卖出价,据此确定每天的黄金基准定盘价格。

然而,这一延续百年的系统最终在金融危机后崩溃,操纵价格丑闻的曝光,导致这一黄金协商定盘价机制崩盘。

2015年3月底,伦敦金银市场协会开通新的电子系统,取代伦敦黄金定盘价。6月,中国银行成为首家参与黄金定价的中资银行。

业内人士表示,在中国交易时段推出定盘价,无疑将提升中国对全球金价的影响力,此举标志着“上海金”与“伦敦金”和“纽约金”三足鼎立格局的形成。

上海期货交易所能源委员会主任姚广认为,我国多年以来在黄金的消费和生产方面,都处于领先的位置,但一直以来,中国黄金市场都处于跟随地位,以国际市场定盘价参考变动,如果国际市场金价突然大涨或者大跌,那么短期内国内市场可能就存在两三块钱的差价,在没有统一的人民币黄金定盘价的情况下,市场流动性可能会在短期内出现问题。有了黄金定价盘,未来将可能改变这种情况。

他表示,人民币计价功能的扩大会使许多大宗商品逐步采用人民币计价,这样将规避汇率波动风险,降低购买成本。同时,会使更多的黄金交易者和外国的供应商以人民币交易,这将一定程度削弱伦敦黄金定盘价。

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来源:观察者网 | 责任编辑:梁福龙
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