沪港通开通以来，A股和港股便开始有了紧密联动，在A股和香港均上市的A+H股公司股票则备受关注。在沪港通交易机制下，这类股票的两地联动效应更强，跨市场操作苗头出现。日前，证监会成功查处首例利用沪港通跨境操纵市场案件。在该案中，唐某博等人涉嫌操纵沪港通标的股票，非法获利近3亿元，严重损害市场公开公平公正秩序，严重损害了市场其他投资者利益。

据京华时报19日报道，这边深港通开通已箭在弦上，那边运行了整整两年的沪港通惊现首例跨境操纵市场案件。在18日下午召开的证监会新闻发布会上，证监会新闻发言人张晓军宣布，证监会于近日查处了首例沪港通跨境市场操纵案件。此次被查处的唐某博等人为市场惯犯，早在2010年就曾因操纵市场、超比例持股未披露等违法违规活动被证监会多次调查和处罚。

跨境操纵非法获利4000余万

2014年11月17日，沪港通千呼万唤始出来。眼下，沪港通已经整整运行两周年，然而，首例跨境操纵市场案件也浮出水面，给沪港通蒙上一层阴影。

证监会新闻发言人张晓军昨天在发布会上宣布，中国证监会查处一起利用“沪港通”交易机制跨境实施操纵市场的典型案件。

证监会在近期调查发现，唐某博等人涉嫌操纵“沪股通”标的股票“小商品城”，非法获利4000余万元。在本案调查期间，证监会根据其他线索，同步查实了唐某博等人涉嫌利用资金优势、持股优势操纵其他5只内地股票，非法获利近2.5亿元的另一起操纵案件。

据了解，唐某博等人利用在香港和内地开立的证券账户，内外配合，通过制造人为的交易价格和交易量，误导其他投资者参与交易，实施跨境操纵。

证监会认为，两起案件非法获利近3亿元，其行为严重破坏市场秩序、严重损害其他投资人利益，市场危害巨大，影响十分恶劣，依法应予严肃查处。

根据证监会透露，唐某博等人此次并非初犯。据记者了解，自2010年以来，唐某博及其关联人员唐某子、袁某林等人因操纵市场、超比例持股未披露等违法违规活动被证监会多次调查和处罚。

据微信公号“中国基金报”消息，此次跨境操作非法获利的手法为以下三种：

一是通过结构化杠杆产品跨境撬动巨量资金，滥用资金优势操纵市场，危害金融稳定；

二是绕道香港开立多个境内外账户“跨境布局”，欺诈性更强；

三是利用境外服务器在境内市场高频双向申报、频繁撤单或者自我成交，滥用技术优势破坏公平原则。

证监会

保障两地资本市场平稳推进

据了解，此案是2014年11月“沪港通”开通两年来查处的首例跨境操纵市场案件。

张晓军表示，中国证监会和香港证监会于2014年10月17日共同签署了《沪港通项目下加强监管执法合作备忘录》，建立了涵盖线索与调查信息通报、协助调查、联合调查、文书送达、协助执行、投资者权益损害赔偿、执法信息发布等各个执法环节的全方位合作关系，以更有效打击跨境违法违规行为，进一步加强跨境执法合作，共同维护两地市场秩序，平等保护两地投资者合法权益。

张晓军表示，在内地和香港证券市场互联互通环境下，不法投资者可能绕道境外实施反向操纵，证券期货跨境违法犯罪的手法更加隐蔽。加强内地和香港证券期货稽查执法协作，是互联互通的市场机制平稳推进的重要保障，防范和打击跨境操纵市场、内幕交易、虚假陈述等各类证券期货违法行为，是两地监管部门长期面临的一项重要执法任务。

张晓军表示，两地证监会对加强执法合作有高度共识，将继续以协作查办此案为契机，建立更加高效完善的跨境执法协作机制，共同保障两地资本市场互联互通平稳顺利推进。

数据

沪港通运行两年累计交易金额3.48万亿元

自2014年11月17日开通以来，截至2016年11月16日，沪港通已运行满两年。

据上交所公布统计，在此期间，沪股通累计标的687只（含已被调出的），港股通累计标的352只（含已被调出的），全部发生交易。

整体来看，沪港通累计交易金额3.48万亿元。其中，沪股通共464个交易日，累计交易金额2.26万亿元，净买入1325亿元；港股通共455个交易日，累计交易金额1.22万亿元，净买入2947亿元。

其他发布

知名私募创势翔遭罚没逾8000万

刚刚在豪赌欣泰电气当中上演了一幕偷鸡不成蚀把米的知名私募机构、广州市创势翔投资有限公司（简称创势翔）再遭重创，公司因操纵市场，昨天出现在了证监会公布的行政处罚名单当中。

操纵市场被开巨额罚单

据证监会调查，创势翔在2015年7月17日至8月26日期间，利用其实际控制的“粤财信托—创势翔盛世”等37个账户通过连续交易、开盘虚假申报、尾市拉抬等方式，影响“辉丰股份”“汉缆股份”等6只股票的股价和交易量。

证监会认为，创势翔的上述行为违反了《证券法》第77条第1款第（1）项、第（4）项规定，构成操纵证券市场。依据《证券法》第203条规定，证监会也对公司以及掌门人开出了巨额罚单。

根据处罚通知，证监会决定没收创势翔违法所得约2073.8万元，并处以约6221.5万元罚款；对直接负责的主管人员、创势翔董事长兼投资总监黄平给予警告，并处以60万元罚款；对其他直接责任人员、创势翔交易主管张毅给予警告，并处以10万元罚款。

“豪赌”欣泰电气终成空

说起创势翔就不能不提欣泰电气。创势翔还因“豪赌”欣泰电气最终成空，上演了悲壮的一幕，在资本市场也算“一战成名”，被市场广泛认知。

公开信息显示，在明知欣泰电气被证监会立案调查存退市风险的情况下，创势翔却充当救世主，反其道而行之。在今年3月1日至4月20日，创势翔通过旗下共计20余个信托账户，先后购买了欣泰电气859.1万股和856.5万股股份，两次触及举牌线，并最终以10%的持股比例坐上了欣泰电气二当家的宝座。

根据交易信息，创势翔前后耗资达2.3亿。原本以为捡到了宝，最终结局却是偷鸡不成蚀把米，因欣泰电气退市已成定局，二级市场上演胜利大逃亡一幕，股价也连续上演跌停，创势翔自然在劫难逃。虽然在欣泰退市已成定局后，创势翔掌门人黄平清空了所持股份，但为时已晚，公司因此遭受了巨额损失，损失幅度超过七成，元气大伤。

据公司网站信息显示，广州市创势翔投资有限公司成立于2009年12月，曾因连续两年蝉联私募冠军，在私募市场颇负盛名。数据显示，旗下管理的阳光私募产品——粤财信托—创势翔1号，在2013年取得了125.55%的净值增长率，大大领先于其它股票型阳光私募，荣登2013年年度阳光私募冠军宝座；在2014年再接再厉，因收获了300.8%的创纪录级收益，蝉联年度阳光私募冠军。

总之，手段无非自买自卖造巨量，频繁挂巨单又撤单，多帐户操作，跨市场操纵同只股票，利用期货，融券，个股期权，涡沦等操纵同只股票，或紧密相关的多只股票。

在内地和香港证券市场互联互通环境下，不法投资者可能绕道境外实施反向操纵，证券期货跨境违法犯罪的手法更加隐蔽。操纵市场制造人为交易，严重破坏市场定价功能，是全球监管机关的执法重点。随着资本市场快速发展和金融业务不断创新，操纵市场与新的交易机制、新的金融工具和新型市场业务如影随形。相比传统操纵行为，新型操纵更加隐蔽、复杂，对普通投资者特别是通过互联互通机制参与跨境交易的投资者欺骗性更大。

在18日的证监会例行新闻发布会上，张晓军强调，证监会对操纵市场等各类违法行为始终保持严厉打击态势，对任何企图扰乱市场交易秩序的行为，不论行为人何种身份、隐身何处，发现一起查处一起。特别是对于多次涉案、屡次违法的人员，已将其行为录入市场诚信档案，并在市场监控环节重点盯防，一经发现再次违法违规，必将严惩不怠。

（观察者网综合微信公号“中国基金报”、京华时报报道）