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阿根廷伸手向IMF求救 美联储主席:新兴市场汇率危机不赖美国

2018-05-09 10:38:22

【观察者网 综合报道】在阿根廷央行的强力干预下,阿根廷比索对美元汇率终于在5月7日趋于稳定。

但有分析指出,阿根廷经济仍然面临着严峻挑战。如何避免比索贬值冲击经济活动从而引发经济衰退,如何继续减少财政赤字,如何重新吸引外资,这些都是阿根廷政府当下亟需解决的问题。

图为5月7日,行人走过阿根廷首都布宜诺斯艾利斯的一家货币兑换点

此外,据彭博社8日报道,阿根廷总统毛里西奥·马克里(Mauricio Macri)表示,已经开始与国际货币基金组织IMF就灵活贷款进行谈判,判额度为300亿美元。

“就在几分钟之前,我和拉加德主席谈过话,她确定我们将于今天开始就着手起草合约”, 马克里对全国发表讲话说,“这将加强我们的增长和发展计划......将使我们能够面对新的全球局势,避免像我们历史上曾面临的危机。”

目前,阿根廷财长Dujovne已率领代表团访问IMF,双方将于周三举行会面。

阿根廷总统毛里西奥·马克里(Mauricio Macri)

据观察者网此前报道,近10天内,阿根廷比索对美元汇率下跌约12%。为阻止资本大量外逃,阿央行向市场抛售4亿美元储备,并宣布上调基准利率。自4月27日以来,阿央行已加息三次,基准利率从27.25%拉升至40%。同时,政府调整财政政策,削减公共工程和政府采购项目,将财政赤字率从3.2%降至2.7%。

阿根廷经济在2017年增长了2.8%,政府预计今年经济增速将达3.5%。阿根廷央行预测今年国内通胀率将为15%,但国际货币基金组织认为,阿根廷国内物价增幅将达19%,而一些研究机构估算将超过20%。

阿根廷经济学家伊万·卡里诺认为,本轮货币贬值有内外两方面诱因。一方面,国内通胀形势使阿根廷民众和企业对比索贬值的预期增强。另一方面,美联储加息节奏可能加快使美元持续走强,包括阿根廷比索在内的许多新兴经济体货币受到不同程度冲击。

2015年底,马克里政府上台后宣布取消延续了四年的外汇管制,允许汇率自由浮动和自由买卖外汇,废除了高准备金制度,阿根廷本币被严重高估的问题逐渐凸显。同时,通胀压力高企进一步强化了市场对比索贬值的预期。阿根廷国家统计局的数据显示,2017年阿根廷通胀率为24.8%,其中“住房、水电、燃气和其他燃料”物价指数上涨55.6%,涨幅居各项之首。

阿根廷亚洲问题专家塞西莉亚·佩拉尔塔也认为,美联储加息对主要依靠出口原材料和农产品赚取外汇的拉美国家来说是严峻挑战,其陷入债务危机的风险大大提高。

今年阿根廷农产品产量下滑是导致比索贬值的另一因素。农牧产品出口占据阿根廷外贸“半壁江山”,但今年以来阿重要产粮区出现不同程度的自然灾害。今年前四个月,阿粮食出口总额比2008年至2017年的平均水平减少10%。以大豆为例,年均产量5500万吨左右的阿根廷大豆今年预计产量仅有3850万吨,阿根廷甚至向美国进口了部分大豆用于榨油。

而《经济参考报》此前也指出,从中长期看,美联储进入加息周期后对新兴市场和发展中国家经济的负面影响不容忽视。对拉美国家来说,它们在国际金融市场的融资成本将不断提高。外资可能会加快从部分拉美国家撤离的速度。为避免外资骤然大量流失,部分拉美国家选择跟随美联储加息的节奏,如墨西哥中央银行将基准利率从7%增加到7.25%。但持续加息造成的融资和生产成本上升,对地区经济的负面影响不容低估。

美国《华尔街日报》称,美元强势反弹,震撼新兴市场,导致近年来投资者为寻求更高回报而争相投资的股票、债券和货币价格纷纷大跌。实际上,除了比索,土耳其里拉过去一个月对美元的比价也下挫了5.3%,堪称难兄难弟。

此外,衡量股票表现的明晟新兴市场指数也于此前下跌1.5%,摩根大通一个追踪新兴市场以本币发行国债的指数更是在最近一个月中下挫3.6%。

阿根廷比索近1月走势

美元指数近1月走势

对于“美联储加息伤害新兴经济体经济”的指责,美联储主席鲍威尔于8日发表讲话时表示,新兴市场经济体的任何动荡都不应归咎于美联储的渐进加息之举,这些经济体已经做好充分准备,以应对美国的货币政策紧缩。

在主旨为美国决策并非发展中国家资金流变化的主要决定因素的演讲中,鲍威尔表示,美联储对全球金融环境所产生的影响不应夸大,尽管五年前因为所谓的“减码恐慌”美联储曾经广受诟病。

“有充分的理由可以说,发达经济体的货币政策正常化对新兴市场经济体的影响将持续可控,”鲍威尔在为一个由国际货币基金组织(IMF)和瑞士央行联合主办的会议所准备的演讲稿中说。“如果经济形势的发展与预期相符,市场便不应对我们的举动感到惊讶。”

美联储主席鲍威尔

美联储主席鲍威尔在苏黎世讲话称,尽管美联储自2015年12月以来已经6次上调基准利率,但美国金融市场状况已变得更加宽松。鉴于美国经济的规模,美联储政策对其他经济体的溢出影响是可以预期的。

他表示,美联储不是唯一有全球影响力的央行,而且新兴市场和发达经济体之间的经济增速差异也对资本流动有重大影响,此前执行的加息政策事后也证明并没有扰乱金融市场。

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来源:观察者网综合 | 责任编辑:吴娅坤
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