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曾说“不投资中国非常危险” 桥水创始人加仓中概股、ETF

2019-08-14 11:14:46

本文转自:中国证券报

8月13日晚间,世界头号对冲基金桥水向美国证监会(SEC)提交了其美股持仓报告。

桥水创始人、首席投资官瑞达里奥此前曾高调喊话“不投资中国非常危险”。那么此番到底有没有加仓呢?

答案是:加了!而且桥水还大幅加仓了另一新兴市场国家的ETF,加仓幅度达13699%。

图片来源:美国证监会

喊话投资中国

达里奥8月7日接受桥水基金高级组合策略师吉姆·哈斯克尔(JimHaskel)访谈时表示,“我认为一切都有风险,我们现在说的是‘相对风险’。我认为全球市场都有问题,问题各异。真正危险的是,在目前的情形下,不去分散风险。要分散风险,你需要进入中国。进入是有风险的,但是权衡进入和不进入这两种选择,后者的风险更大,不投资中国非常危险”。

加仓中概股和中国ETF

二季度桥水加仓了众多中概念股,中证君从中摘取一部分供大家参考。加仓了22.27万股的阿里巴巴,加仓了7.3万股的百度,还加仓34.49万股的京东。

除此之外,桥水还加仓了在美国上市的两只中国ETF,一只为FXI, 中国大盘ETF,这是在美国上市市值最大,流动性最好的中国ETF。

此外,桥水加仓了MSCI纳A概念的MSCI中国指数ETF,这只ETF(MCHI)随着MSCI纳A增加其中A股权重。

桥水二季度加仓的部分中国股票(ETF)。

美股持仓缩水20% 小幅加仓黄金

总体看来,二季度末桥水美股持仓市值总额为127.51亿美元,较一季度末的163.25亿美元,缩水21.9%。前十大持仓占比达68.89%。那么,二季度桥水都买了什么?

加了点黄金,买了债券ETF,卖了很多股票ETF。桥水总管理规模约为1600亿美元,美股持仓只是其持仓中很小部分。

数据来源:美国证监会13F报告 (注:<1%意味着加仓或减持幅度小于1%)

13日夜晚,突发利好,黄金价格则快速跳水,黄金现货美元价格跌破1490美元/盎司,日内跌幅超过1%,稍后有所回升。

黄金回调能不能上车?看了桥水的持仓,诸位是不是有所启发。

第一大持仓是新兴市场ETF

桥水的第一大持仓依然是新兴市场ETF“领航富时罗素新兴市场ETF”。不过,二季度它对这只ETF进行了减持,减持幅度为35%,减持后持仓比例仍为15.86%。

前十大持仓中,桥水对“安硕iBoxx投资级债券ETF”进行了大幅加仓,对“安硕MSCI巴西ETF”进行了一定的加仓(加了1%),对“黄金ETF GLD”进行了小幅加仓,前十大持仓中两只标普500ETF (SPY和IVV)都进行了减仓,SPY持仓比例较高减仓幅度也较大,减了14%。

二季度“领航富时罗素新兴市场ETF”走出了V字行情,其在5月下旬印度大选前急跌,莫迪宣布连任之后,又快速反弹。桥水减持它或许为管理竞选引起的风险。从后面加仓来看,二季度桥水对新兴市场的持仓更分散、更有选择。

一季度桥水大幅加仓新兴市场ETF,到了二季度,桥水减持标普500ETF,减持新兴市场ETF,似乎呈现出放弃股票的趋势,期间它加仓投资级债券ETF。不过,这并不准确,桥水前两大持仓都是股票ETF,合计占比超过30%。

印度市场ETF持仓增13699%

印度市场ETF持仓增13699%

二季度桥水对一只新兴市场国家ETF表现出极大的兴趣——加仓幅度136.99倍。持仓中,2019年一季度新进的这只ETF因底仓比较轻,加仓幅度巨大。这只叫做“安硕MSCI印度ETF”期间的走势与前述第一大持仓新兴市场ETF VWO类似。

桥水减持新兴市场ETF,加仓印度市场ETF,可能是为了对冲印度大选风险。

除此之外,桥水大幅加仓的还有零售公司克罗格,金融业中的道富银行、谷歌和运动服饰零售商富乐客。

近期INDA(安硕MSCI印度ETF)走势。图片来源:英为财情

7月达里奥在领英撰文表示,随着各国央行推进宽松货币政策,全球经济已经发生了范式转移。他建议投资者卖出股票买入黄金。从桥水的持仓来看,达里奥是说到做到。

(吴娟娟)

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来源:中国证券报 | 责任编辑:吕栋
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