观察者网

浪潮“惊魂48小时”

2020-07-03 13:52:04

(文/吕栋 编辑/尹哲)从上海一家文具厂成长为山东省的千亿服务器巨头,浪潮集团用了73年时间。在该集团旗下最重要的上市公司——浪潮信息的2019年年报中,其获得的成就不胜枚举:X86服务器全球第三、中国第一,多节点云服务器全球第一、AI服务器中国第一......

事实上,浪潮集团在历史上也曾有过不少辉煌时刻。

新中国成立后,在山东乃至全国高校、科研院所支持下,其研发出中国首台磁芯自动测试仪、第一台磁芯自动测试仪、第一台小型机服务器、全球第一台汉字寻呼机等。

然而,这家在上世纪70年代就曾向IBM供货的厂商,最近却被“芯片供应”绊了一跤。

7月1日中午,在英特尔暂停供货的消息传出后,浪潮信息股价如“惊弓之鸟”一般直接跌停。正当市场投资者期待其拿出应对办法之时,该公司相关人士仅表示:“目前经营正常,具体问英特尔。”

而在历年的财报中,浪潮对英特尔的依赖尽显无疑。

2013年以来,英特尔牢牢占据着浪潮第一大供应商位置,采购金额6年从15亿增长至180亿,增幅高达11倍。在服务器、存储、AI解决方案、云服务等多方面,其底层技术均依赖英特尔的CPU。

有惊无险的是,英特尔不到48小时就宣布恢复对浪潮的供货。这背后,是中国市场已超越美国成为其第一大营收来源地,以及疫情之后中国在数据中心、人工智能等新基建领域产生的庞大需求。

供应恢复后,浪潮信息今天应声高开4%。不过,此后如何摆脱“被卡脖子的中国第一”的称号,“不要再把鸡蛋放在一个篮子里”、“加强自主可控能力”成为其必须思考的问题。

浪潮集团(资料图)

曾濒临停产倒闭

鲜为人知的是,由山东国资持股接近40%的浪潮集团,最初起家于上海。1945年,其前身上海鑫泰昌仪器厂成立,主要生产圆规、直线笔两种文具产品。后来在1960年,为支援山东经济建设,该厂与一家生产指北针的企业一同迁至济南,两家北上的上海企业合并组建成“山东教学仪器厂”。

从上世纪60年代起,山东教学仪器厂先后归属过山东师范学院、山东科技大学(现山东大学)等高校与部门,几易其名并成为国营企业。

在这期间,除依靠当地两所高校的研发实力生产晶体管之外,浪潮还借助全国高校、科研院所的力量补充技术上的不足,实现了由生产教学仪器向生产电子产品的转型。

在浪潮前身迁至济南当年,毛主席曾前往山东调研,专门考察了其生产的晶体管产品,这些晶体管后来被应用到中国首颗人造地球卫星“东方红1号”上。9年之后(1969年),浪潮与中科院计算技术研究所联合开发出中国第一台磁芯自动测试仪,供应国内的同时还出口国外,成为中国最早进入IT产业的企业之一。

1975年,浪潮研发出我国第一台磁芯板测试仪。磁芯板即为当时的小型机内存,磁芯板测试仪为检测计算机内存的前端设备。同年,浪潮与华北计算技术研究所联合开发出磁带机,与华中工学院(现华中科技大学)联合开发出磁盘机。磁带机和磁盘机是当时小型机的外部存储器,作用相当于现在的移动硬盘。

磁带机和磁盘机,当时国内只有少数企业能够生产。其中,浪潮磁带机还同时出口给国外的IBM。

1960年,毛主席视察浪潮研制的晶体管产品   图片来源:浪潮官方微信

然而,20世纪70年代,随着技术的进步,世界计算机产业向着微型化发展,新的技术层出不穷,老式的磁带存储系统因为体积大、容量小的缺点而被迅速取代。过去的十年动荡,也让浪潮失去技术更新换代最好的时机。70年代末,仍然以磁芯测试仪、磁带机、磁盘机为主要产品的浪潮陷入困境。

由于对国内外市场的变化感知滞后,导致产品滞销,浪潮连续5年亏损,债台高筑,借钱发工资借得连银行都将其拒之门外。于是便出现中国那一特殊历史时期中曾经频频上演的尴尬一幕——“代表先进生产力”的工人老大哥不得不向农民兄弟借生活费,用以保证员工的基本生活。

这个400人的工厂当时已走到濒临停产倒闭的边缘。

所幸的是,在当时名为“山东电子设备厂”的400多员工中,研发人员占比达20%,这在那个时代的工厂里是天文数字,而这些来自清华、山大、山师的研发人员,也成为日后浪潮进一步发展的基础。

1983年,首台“浪潮牌”微型计算机诞生。5年后,浪潮集团董事长孙丕恕主持开发出8种微机产品,其中0540D微机为当时国内首创,甚至在国际上也属于为数不多的推出此型号产品的厂家之一。

互联网时代来临之际,孙丕恕带领软件和硬件两个团队先后赶赴香港、新加坡两地进行研发具有自主知识产权的小型机服务器产品。1993年,他带领研发团队研制出中国第一台IA架构服务器——浪潮SMP2000,加快了中国进入网络时代的进程,因此他也被媒体称作“中国服务器之父”。

中国第一台小型机服务器SMP2000

被卡脖子的“中国第一”

发展到2020年,浪潮集团旗下已拥有3家上市公司:A股上市的浪潮信息、浪潮软件以及H股上市的浪潮国际。

其中,市值最高的浪潮信息为IT基础架构技术、产品、方案和服务供应商,业务涵盖X86服务器、存储、数据库以及AI加速器、AI管理软件等,客户主要为各大政企金融客户和云服务厂商。

浪潮信息2019年财报援引Gartner、IDC数据指出:

X86服务器领域,浪潮蝉联全球第三,市占率超10%;中国第一、市占率超34%;

多节点云服务器领域,浪潮全球出货量和销售额全球第一;

8路服务器领域,浪潮出货量全球第一,连续25个季度中国第一;

AI服务器领域,浪潮在2017和2018年连续两年中国第一,市场份额过半;

中国Non-X86服务器市场,浪潮市场份额保持在50%以上;

目前是腾讯、百度、阿里巴巴的AI服务器供应商,而且还与今日头条、滴滴、科大讯飞等人工智能领域的巨头建立了紧密的合作关系。

然而,看似对市场拥有一定控制能力的背后,是浪潮服务器芯片依然被外商“卡着脖子”。

7月1日中午,英特尔暂停供货的消息传出后,浪潮信息盘中被“吓到”突然闪崩,短短10分钟左右便被砸到跌停。虽然前者在A股收盘前表示,仅是暂停供货,两周内将恢复。但后者当天仍收跌近5%。

而浪潮方面当天向媒体回应“断供”一事时,除表示“目前经营正常”外,仅提到“具体问英特尔”一句。这种说法也被部分投资者指责为“不负责任”,并揶揄“差点误以为浪潮就是英特尔的子公司”。

浪潮信息股价7月1日中午突然“跳水”

浪潮信息对英特尔的依赖,在其财报数据中体现的十分明显。

观察者网梳理历年财报发现,2012年,浪潮信息开始披露前五大供应商信息时,英特尔还未现身。但次年,英特尔便直接取代深圳市桑海通投资有限公司成为其第一大供应商,6年来从未改变。期间,英特尔占浪潮信息年度采购比例维持在28%-38%之间,采购金额也从2013年的15亿元增长至179亿元,增幅达11倍。

事实上,浪潮与英特尔的合作由来已久。观察者网专栏作者铁流曾在文章中介绍,早在上世纪70年代末80年代初,因政策转变,决定从毛泽东时代的自己造CPU,转变为以Intel8080、Intel8088、Motorola6800等美国CPU研制(组装)国产计算机,1983年浪潮以进口的Intel8088芯片组装成功0520微型计算机。

1983年,第一台浪潮电脑诞生

进入21世纪之后,浪潮与英特尔的捆绑更加紧密。先是在2006年加入英特尔PSR(产品战略沟通机制)平台,2018年11月又与英特尔的联合实验室宣布在AI方面合作。去年4月,英特尔发布Cascade Lake处理器,可加速人工智能深度学习推理,浪潮又宣布成为业内首个配置Cascade Lake服务器量产的厂家。

就在此次“断供”事件不久前,浪潮官网6月23日还发布“基于英特尔®傲腾™持久内存技术的Hbase方案实践”。其中提到,该技术是英特尔推出的一款革命性产品,浪潮基于该技术发布了分布式数据库。

对此,不少媒体分析指出,这家被投资者称作“高科技白马股”的IT巨头,在服务器、存储、AI解决方案、云服务等多方面,底层技术均依赖于英特尔的CPU,几乎涵盖其全部业务。作为其技术能力强大的背书,如果英特尔持续断供,对浪潮的影响将是“致命”的。

除英特尔外,观察者网注意到,英伟达、希捷两家美国厂商2019年也跻身浪潮信息前五大供应商之列,另外两大供应商为注册在中国香港的公司,五家供应商占其年度采购总额比例为61.04%。

浪潮集团官网截图

上游受制于英特尔的浪潮,面对下游客户时的话语权似乎也并不怎么强。

观察者网查询财报发现,2015年-2018年,浪潮信息的应收账款分别为16.81亿元、17.40亿元、39.39亿元、49.63亿元,2019年末更是猛增至100.49亿元,年复合增长率高达56.36%。

上下游两头“受气”也导致浪潮信息的利润率被压低。财报数据显示,其毛利率已经从2015年的15.24%下降到2019年的11.77%,去年净利率仅为1.85%,连2%都不到。对比来看,中科曙光2019年的毛利率、净利率分别为22.07%、6.70%,较上年的18.30%、5.16%上升3.77、1.54个百分点。

因此,有观点认为,浪潮在国内服务器市场份额占据第一位,并非产品技术壁垒高、不可替代,其之所以能在市场上占据一席之地,主要是依靠较低的定价和配套的服务来吸引客户。

这一点在具体的财务数据上也能看出来。2013年-2019年,浪潮信息营收从42.2亿元增长至516.5亿元,但净利润仅从1.45亿元增长至9.3亿元。

浪潮信息财报中需要注意的另一项数据是存货。今年一季报显示,其存货为124.79亿元,相比2019年末的85.68亿元增加了46%,相比2019年一季度增加78%,存货占总资产的比重达到41%。

而全球X86服务器市场两大龙头惠普、戴尔的存货占资产比重相对更低一些。根据2020财年第二季度财报,惠普存货规模为63.54亿美元,占资产比重为19%,戴尔存货规模占资产比重仅为3%。

惠普财报截图

“别再把鸡蛋放一个篮子里”

在英特尔暂停供货的消息传出后,中科曙光股价当天也曾出现短暂“跳水”,但于收盘时翻红。

随后,中科曙光相关人士向媒体回应称,英特尔同样为其供应商,但由于去年6月已被美国商务部列入“实体名单”,目前评估影响有限,该公司正在通过自主研发以及国产替代方式改善自己的供应链。

该人士同时透露,中科曙光为海光信息第一大股东,后者自研的海光芯片已于2018年底进入量产阶段,并于2019年逐步扩大市场规模,今年开始已向包括其在内的产业链客户供货。

或许是看到对英特尔等国外厂商的依赖程度不同,资本市场也对两家公司作出不同反应。7月2日A股开盘,中科曙光短暂下跌后,便逐步拉升并封死涨停板,浪潮信息当天则收跌0.91%。

中科曙光7月2日股价走势

业内媒体“C114中国通信网”撰文指出:如果认清当前国际形势、尤其是供应链形势,不难看出,无论是对于浪潮、曙光还是联想等中国厂商来说,如果还把鸡蛋放在一个篮子里,显然已不那么稳妥。

“按照美国政府的一贯作风,即使今天不打压你,难保哪一天就会对你动手,任何一家中国服务器厂商随时都有被美国断供的风险,加强自主可控能力已经迫在眉睫。”文章中认为。

以2019年为例,观察者网梳理发现,华为、中兴通讯、中科曙光、联想的研发占比分别为15.3%、13.8%、9.7%、2.6%,而浪潮信息的研发占比为4.3%。

国盛证券分析认为,CPU占服务器成本至少40%,预计国内规模为500亿元。随着海光、鲲鹏、飞腾、龙芯等厂商近年研发和产业化提升较快,特别是海光和鲲鹏芯片性能达到甚至超过主流水平,也具备一定生态和性价比,近期运营商招标份额不断提高,国产CPU芯片进入产业化拐点。

5月28日,中国移动采购与招标网发布的《2020年PC服务器集中采购项目》中标结果显示:基于华为鲲鹏处理器的服务器中标达19563台。其中,作为新华三产品代理参与投标的中移系统集成(H3C)中标13475台,华为TaiShan服务器中标6088台,在鲲鹏所参与的标段中占比超过67%。

而从新华三官网来看,采用鲲鹏920芯片的服务器产品包括H3C UniServer R4960 G3服务器等。

对此,C114中国通信网分析称,新华三是鲲鹏的“第一个大客户”,其加入是对鲲鹏的巨大认可。毕竟鲲鹏本身虽具有高性能、高吞吐等优势,但能否真正做大做强,还要看能否有业界大厂的“捧场”。

中国移动采购与招标网截图

无独有偶,观察者网2个月前曾报道,中国电信网站5月初发布的《2020年服务器集采资格预审公告》显示:预估集采规模56314台。本次集采单独列出包含华为鲲鹏920芯片或中科曙光旗下海光HYGON Dhyana系列处理器的H系列全国产化服务器,首次将全国产化服务器单独列入招标目录

从数量上看,H系列服务器预估采购数量占总数19.9%。安信证券认为,结合近20%的采购量来看,中国电信对全国产化服务器的采购绝非是做个样子,而是将国产化深度融入自身生态的初步尝试。

事实上,早在2018年5月,在中兴通讯遭遇出口禁令的一个月后,中央政府采购网关于服务器的采购技术标准征求意见中,就在原有服务器等类别基础上,增设“国产芯片服务器”新类别。当时,这一新类别包括龙芯CPU服务器、飞腾CPU服务器、以及申威CPU服务器。

国盛证券研报截图

英特尔真的会断供吗?

再把视线拉回“英特尔断供浪潮”一事。7月3日早间,“暂停供货”过去还不到48小时,浪潮信息就在深交所互动易平台向投资者透露,英特尔已恢复对其供货,前者股价也因此高开逾4%。

而在被投资者问及“是否布局芯片及处理器行业,能否采用国产的处理器龙芯替代,一直采用美国供应商易受制于人”一事时,浪潮信息仅表示,其业务定位于服务器整机的研发、生产、销售,服务器产品能适配包括国产处理器在内的多种架构的处理器。

深交所互动易平台截图

事实上,在浪潮信息透露上述信息之前,市场就预计,英特尔不可能对其全球最大客户之一浪潮信息断供。

与“断供”一说相反,安信证券调研后指出,英特尔此举是为了避免任何潜在的法律风险,能够长期为浪潮信息供货,对供应链一些可能合规漏洞进行修缮,因而引发了“断供”恐慌,预计合规补漏工作一两周内完成,届时英特尔面向浪潮的供应链将更加稳定可靠。

毕竟,浪潮虽不是英特尔第一大客户,但背后是中国市场旺盛的需求。英特尔2019年财报显示,当年在中国区(包括香港)营收为200.26亿美元,占总营收比重为27.8%,是其第一大营收来源地。

英特尔2019年财报截图

今年4月,市场分析机构IDC报告指出,2020年中国X86服务器市场出货量将增长2.9%。随着疫情结束后市场需求回暖以及国家将加快5G、大数据中心、工业互联网、人工智能等七大领域新型基础设施建设进度,中国X86服务器市场未来几年需求仍比较旺盛,2020-2024年复合增长率将达9.1%。

而浪潮在中国X86服务器市场的占有率前文也已提到。根据IDC数据,2019全年,按出货量和销售额排名的前三大厂商依次为浪潮、华为和新华三,其中浪潮市占率达28.7%,比华为高12.3个百分点。

IDC报告截图

4月19日,浪潮信息董秘张宏在财报电话会议上表示,阿里、腾讯近两年和浪潮的绑定越来越深,特别是在18年就要求浪潮为他们建立专题团队,进行联合开发模式。

作为浪潮信息的两大客户,腾讯和阿里近期也开始在数据中心领域重金布局。

5月26日,腾讯宣布未来5年将投入5000亿用于新基建布局,将陆续在全国新建多个百万级服务器规模的大型数据中心。阿里云则在4月20日宣布,未来3年将投入2000亿元,用于云操作系统、服务器、芯片、网络等重大核心技术研发攻坚和面向未来的数据中心建设。

而2020年一季报显示,数据中心业务(DCG)为英特尔第二大业务,为其带来70亿美元营收,占总营收比重达35.4%,同比增长43%,相比2019年全年2.1%的增速大幅提升。

对此,有业内人士分析指出,浪潮作为英特尔的大客户,英特尔也不希望对方业务受到影响。此次“断供”属于政治问题,并非英特尔本意,如果这种局面持续,对双方企业有弊无利。

英特尔2020年一季报截图

本文系观察者网独家稿件,未经授权,不得转载。

吕栋

吕栋

宁静致远。

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来源:观察者网 | 责任编辑:吕栋
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