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三天市值蒸发超千亿,美的集团抛出A股史上最大回购案

责任编辑:吕栋 来源:观察者网      2021-02-24 13:22:58

观察者网·大橘财经讯(文/吕栋 编辑/周远方)近段时间,A股抱团股集体下挫,美的集团更是三个交易日市值蒸发超千亿。但该公司随后抛出的A股史上最大回购案,让被阴霾笼罩的市场重新被点燃。

美的集团公告截图

昨晚(2月23日),美的集团公告披露,将通过集中竞价方式,回购不超过1亿股且不低于5000万股社会公众股份,回购价格不超140元/股,按照回购数量上限1亿股和回购价格上限140元/股的条件下测算,预计回购金额不超过140亿元,回购期限为自董事会审议通过之日起12个月内。

“我看到公告后的第一反应是董秘有没有写错数字,多写了一个零?A股历史上从来没有超过100亿的回购,连超过50亿的都很少,一只手就能数出来。”某证券类大V对美的集团的回购计划十分惊讶。

春节前最后一个交易日(2月10日),美的集团股价大涨逾5%,市值一度突破7600亿元;春节后第一个交易日(2月18日)机构抱团股大跌,美的集团跌逾8%;在上周五微跌0.32%后,本周一美的集团再度暴跌7.7%,三个交易日时间市值蒸发近1200亿元。

“美的集团宣布斥巨资回购股份,最直接的影响莫过于给市场吃下一颗‘定心丸’。中长期来看,只要是公司业绩稳定增长的话,估值回归或是大概率事件。”著名经济学家宋清辉今天在接受观察者网采访时表示。

以昨日90.94/股的收盘价计算,美的集团此次回购价格上限要高出54%。

受回购消息刺激,美的集团股价今天盘中最高涨逾8%。截至午间休盘,涨幅回落至4%,市值为6504亿元,较格力电器高出近3100亿元。

美的集团和格力电器股价走势(月线图)

A股史上最大回购案

在美的此次回购前,A股最大回购案由中国平安占据。2019年3月,中国平安抛出50亿元-100亿元的回购方案。2020年4月底,该公司宣布完成回购计划,累计耗资59.94亿元。

若按单笔回购金额来看,截至目前,A股市场中共有37笔已回购金额超过10亿元。其中,中国平安已回购金额59.94亿元为A股之首,伊利股份的57.93亿元位列第二,格力电器的55.9亿元排名第三。

而观察者网梳理发现,美的集团2015年以来已进行4次回购(不包含本次)。最大一笔发生在2018年7-12月,耗资约40亿元,4次回购总额接近110亿元。

有意思的是,美的集团2019年和2020年发布回购消息的日期很接近,分别是2019年2月23日,以及2020年是2月22日,而本次是2021年2月23日。

根据公告,美的集团本次回购的股份将全部用于实施股权激励计划及/或员工持股计划,回购股份数量上限占该公司目前总股本约1.4202%,资金来源为自有资金。

对于此次回购目的,美的集团在公告中表示:

基于对公司未来发展前景的信心和对公司价值的高度认可,并结合公司经营情况、主营业务发展前景、公司财务状况以及未来的盈利能力等基础上,公司决定拟继续以自有资金回购公司股份,并将持续用于实施公司股权激励计划及/或员工持股计划,以此进一步完善公司治理结构,构建创新的管理团队持股的长期激励与约束机制,确保公司长期经营目标的实现,推动全体股东的利益一致与收益共享,提升公司整体价值。

面对超过百亿的回购金额,美的集团的底气来自于账面资金。

财报显示,截至2020年9月30日,美的集团总资产约为人民币3504.43亿元,货币资金约为人民币664.90亿元,归属于上市公司股东的净资产约为人民币1128.78亿元,该公司资产负债率65.72%,

假设此次回购金额按照上限人民币140亿元,根据2020年9月30日的财务数据测算,回购资金约占美的总资产的3.99%、约占该公司归属于上市公司股东净资产的12.4%。

公告截图

有望提振股价

从2020年第二季度开始,美的集团股价一路上涨,2021年2月10日创下108元/股的新高。年后,机构抱团股集体遭遇调整,美的集团也未能幸免,2月18日、2月22日,该公司股价分别下跌8.23%、7.7%。截至2月23日收盘,美的集团报收90.94元/股,四个交易日累计下跌超15%,市值蒸发超千亿。

“前天美的集团股价大跌激发了管理层再次回购的念头”,家电行业分析师刘步尘今天向观察者网表示,股价大跌之际回购代价相对较低,且可有效对外传递信心,是一笔划算的买卖。

美的集团最近几个交易日股价走势

对于美的集团股价近几日连续调整的原因,市场上有观点指出,一是2020年以来美的集团股价累计涨幅较大,获利盘丰厚,有内在调整需求;二是美的集团近期受让万东医疗的控股权,试水医疗器械领域,市场对其跨界经验存在一定疑虑。

除此之外,近期家电上游大宗原材料铜、铝的价格大幅上涨,也让市场对美的集团的毛利率产生担忧。2月22日,铜价涨3760元/吨至67060元/吨;铝价涨320元/吨至16730元/吨。

美的集团最近5年销售毛利率

在市场看来,美的集团选择在这个时间点推出回购方案,有望对股价形成提振。

不过也有观点认为,美的集团此次回购存“美中不足”。

“美的此次回购股票,将用于实施公司的股权激励计划和员工持股计划,也就是说,他并不会将股份注销掉,如果回购加注销,那么无疑股票份额少了,必然会提高股东权益。而把股票分给员工,利好的效果就要差出不少。”一位财经专栏作者指出。

在财务状况方面,2020年前三季度,美的集团实现营收2177.53亿元,同比降低1.81%;净利润220.18亿元,同比增加3.29%。其中,第三季度增幅明显,实现营收780.34亿元,同比增长15.71%;实现净利润80.9亿元,同比增长32%。

本文系观察者网独家稿件,未经授权,不得转载。

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