“稳定”神话破灭,复盘一天蒸发2000亿美元的币圈灾难

来源:观察者网

2022-05-18 17:29

上周虚拟货币LUNA与UST暴雷,搅动了整个虚拟货币市场。数据显示,5月12日全球虚拟货币总市值波动下跌,最大下跌幅度超2000亿美元。暴雷事件的影响也持续至今,有投资者难以忍受LUNA带来的损失,扬言要自杀;有国家因缺少相关法律依据而不便就暴雷事件直接调查;各国监管机构受到此次事件的警醒,考虑更加严厉的监管。

相反,此前中国监管部门对虚拟货币交易的严监管措施,保护了境内投资者免于这次暴雷事件的影响。不久前查理·芒格曾说,中国已经禁止了比特币,而我们还在就比特币反复争论,与中国相比,我们显得很愚蠢。

一天之内蒸发超2000亿美元

虚拟货币LUNA闪崩搅动整个币圈。仅仅4天时间,从60多美元的价格一路下跌至近乎归零。前一天下跌99%,紧接着第二天还能再跌99%,此情此景,让见惯了风雨的币圈投资者也惊掉了下巴。

与LUNA高度相关的UST情形也同样惨烈,这个价格本应锚定在1美元的稳定币严重脱钩,如今CoinMarketCap上的报价仅为0.095美元。

LUNA价格走势

LUNA在虚拟货币市场有着举足轻重的地位,其市值在虚拟货币市场长期处于前十的位置。今年4月时曾达到119美元的高点,市场一度超过410亿美元。

UST又称TerraUSD,此次下跌前曾是虚拟货币市场第三大稳定币。它通过与价格浮动的LUNA形成一种保持供需平衡的套利机制,从而将其价格锚定在1美元。

当UST价格高于1美元时,用户可以通过燃烧价值1美元的LUNA来铸造1UST;当UST小于1美元的时候,用户可以销毁1UST,赎回1美元的LUNA。这套机制通常情况下都能维持UST与美元的价格稳定,而用户亦可以通过这种机制获得额外收益。

但当UST的信用受损时,这套机制反而成为二者的“催命符”。起先,5月8日时有多笔巨额抛售UST的交易,导致其价格与美元脱钩,而脱钩事件使得恐慌情绪在UST和LUNA的持有者当中快速蔓延,最终市场情绪持续恶化,Luna 出现大规模清算,UST 抛压增加,终于陷入“死亡螺旋”。

至此,LUNA这个曾经虚拟货币市值前十的币种风光不再,近似归零。而一个稳定币不再稳定,不仅参与的投资者遭受亏损,还严重下挫了整个虚拟货币市场的信心,LUNA的暴跌最终也带崩了虚拟货币市场大盘。

根据Coin Metrics的数据,比特币在5月12日暴跌至25401.29美元,16个月内首次跌破26000美元。整个虚拟货币市场出现抛售狂潮,一天之内蒸发2000多亿美元。第二大虚拟货币以太坊,自2021年6月以来首次跌破2000美元,最低跌至1704美元。

此外,虚拟货币社交投资平台合约帝显示,在24小时内有超过17万投资者合约爆仓,超6.46亿美元灰飞烟灭。

“愚蠢”的代价

在Terra韩国创始人Do Kwon的社交媒体账号,不少投资者对创始团队进行指责,并要求Do Kwon对损失负责,这些人分散在世界的各个角落。而根据韩国《每日经济》的报道,保守估计仅韩国投资者就多达20万人。

另据环球时报援引韩国《朝鲜日报》消息,不少韩国投资者难以忍受LUNA带来的损失,扬言要自杀。在韩国的网络上,有关自杀事件频发的地点“麻浦大桥”的搜索量大增,特别是与LUNA相关的搜索中,往往紧随“麻浦大桥”、“权道亨(Do Kwon本名)”等关键词。韩国麻浦警察署最近拉响警报,已强化麻浦大桥等地日常巡逻,希望及时发现并阻止自杀者。而原本被称为“韩国马斯克”的Do Kwon,已被视为“史上最大诈骗犯”,众多投资者准备联名起诉他。

值得庆幸的是,由于中国监管部门对虚拟货币交易风险的多轮严厉打击,全面禁止虚拟货币交易,绝大部分中国投资者已经退出虚拟货币交易,反而避免了持有LUNA和UST带来的巨额损失。

2021年9月,中国人民银行等十部门发布《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》,再次明确,虚拟货币兑换、作为中央对手方买卖虚拟货币、为虚拟货币交易提供撮合服务、代币发行融资以及虚拟货币衍生品交易等虚拟货币相关业务全部属于非法金融活动,一律严格禁止,坚决依法取缔;境外虚拟货币交易所通过互联网向我国境内居民提供服务同样属于非法金融活动。

一些知名海外投资人,也为虚拟货币给出了负面评价。巴菲特及芒格便长期对虚拟货币持批评的态度,巴菲特曾称比特币是“老鼠药”,没有独特的价值。就在刚过去不久的伯克希尔股东大会上,巴菲特再次表达了对比特币的质疑,并称即使全世界的比特币以25美元的价格卖给他,他都不会买。

芒格则表示,中国已经禁止了比特币,而我们还在就比特币反复争论,与中国相比,我们显得很愚蠢。

而这种“愚蠢”的代价,仅仅在半个月之后就已经显现。

5月16日,据韩联社报道,韩国金融委员会和金融监管局已开始就LUNA事件进行紧急动向检查,但尴尬的是,因韩国金融当局目前无权向Terra平台索取数据或对其进行检查和监督,因此无法直接采取行动。

一位官员表示,“我们正在关注与LUNA事件有关的整体情况和趋势,但政府没办法立即采取行动,韩国监管机构有权力监管代币交易的反洗钱,但没有干预这次价格暴跌的法律依据。”

为全球监管机构敲响“警钟”

此次LUNA事件,生动展示了不受监管的虚拟货币所存在的风险,而这有可能成为此前一些对虚拟货币持相对开放态度的国家加强监管措施的一个契机。

韩国金融委员会和金融监管局在展开LUNA事件进行紧急动向检查的同时也表示,将加快制定《数字资产基本法》等相关法律。

去年秋天,美国财政部发布了一份报告,呼吁国会为稳定币生态系统制定规则,但国会迟迟未下定决心,此次LUNA与UST的崩盘,终于再次引起美国当局的注意。上周美国众议院金融服务委员会的听证会上,美财政部长耶伦希望国会授权对所谓的稳定币进行监管,耶伦表示:“Terra经历了一轮下跌。我认为这说明了这是一个快速增长的产品,风险也在快速增长。我们真的需要一个一致的联邦立法框架。”

当地时间本周一,美国证券交易委员会主席加里·盖斯勒在美国金融业监管会议上表示,投资者没有得到全面和公平的信息披露,虚拟货币应作为证券进行监管。

盖斯勒认为,数字资产类别并没有所宣称的那么去中心化,他指出少数几个主要的交易和借贷场所可以处理大部分虚拟货币资产交易量。盖斯勒呼吁对投资者进行基本保护,包括市场诚信以及反操纵和欺诈。他还说,加密货币平台经常进行资产做市,这对投资者很不利。

"当这些平台接过你的托管权时,他们实际上获得了你的资产使用权,他们可以使用它们,可以交易它们,但并这不像你在股票市场上交易时那样",盖斯勒说,"他们实际上是用你的资产做市。”

一些欧洲国家此前对虚拟货币是否该从严监管意见不一,而此次以稳定币为名的UST却失去稳定性的事件,也让一些欧洲国家的监管机构感到不安。

法国央行行长维勒鲁瓦表示,虚拟货币市场最近的动荡应该被视为全球监管机构的“警钟”。维勒鲁瓦说,如果不加监管,虚拟货币可能会扰乱金融系统,尤其是稳定币,稳定币或许并不能被称之为“稳定”币。

与此同时,欧洲央行执行委员会成员帕内塔则指出,稳定币很容易遭遇挤兑,欧盟正计划通过《加密资产市场条例》,将稳定币置于严格的监管之下。

随着LUNA与UST崩盘敲响的警钟,离各国监管机构告别芒格口中那种“愚蠢”的日子,可能不远了。

本文系观察者网独家稿件,未经授权,不得转载。

责任编辑:贺喜格
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