2月3日午后，消费电子概念股快速反弹，捷荣技术、恒铭达、卓翼科技涨停，歌尔股份直线拉升涨超5%，瀛通通讯、佳禾智能、传音控股、国光电器等跟涨。截至收盘，歌尔股份触及涨停，市值约760亿。

消息面上，长期关注苹果产业链的天风国际分析师郭明錤在境外社交媒体上发文称，歌尔股份预计将恢复AirPods Pro2生产。其次，歌尔AirPods2、Airpods3与其他零部件订单已确定不受影响。

“歌尔因AirPods Pro2品质问题造成负面影响最坏已过，现况远较投资人想的要佳。”郭明錤称。

关于郭明錤最新有关歌尔股份的消息，观察者网以投资者的身份致电歌尔股份证券部，相关工作人员表示：“那是他个人的判断，我们目前没有收到任何消息。”

另有歌尔股份工作人员对媒体表示，目前公司还未接到客户恢复订单的消息。

2月3日，歌尔股份股价走势

去年11月，市场传闻歌尔股份遭遇苹果“砍单”。

歌尔股份随即于11月8日发布公告《风险提示性公告》称，收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。公告中歌尔股份预计“砍单”将影响公司2022年度营业收入不超过33亿元，约占公司2021年度经审计营业收入的4.2%。

公告中提到的“境外大客户”指的便是苹果公司。随后三天，歌尔股份的股价连续大跌，市场还传出歌尔被踢出果链、万人裁员等消息。

当时，前述分析师郭明錤认为，暂停生产的产品可能是苹果的Air Pods Pro2，歌尔股份暂停生产较可能是因为生产问题，而非需求问题。对此，歌尔股份彼时对外回应称，“对于客户及相关产品，因为保密协议规定无法回应。”

去年12月2日晚间，歌尔股份发布公告，修正下调了2022年度业绩预告，预计2022年实现归母净利润17.1亿元—21.37亿元，较上年同期下降50%—60%。在此之前，歌尔股份于10月28日披露的《2022年年度业绩预告》显示，预计全年盈利40.61亿元-47.02亿元，比上年同期增长-5%–10%；扣非后净利润为36.41亿元-40.24亿元，比上年同期增长-5%—5%。

歌尔股份成立于2001年6月，由山东企业家姜滨夫妇创办。2008年5月在深交所上市，主要从事声光电精密零组件及精密结构件、智能整机、高端装备的研发、制造和销售。

过去几年，歌尔股份被人熟知的身份是苹果产业链中的头部企业，主要向苹果供应耳机、微型扬声器和微型麦克风等产品。

仅在过去三年，伴随着苹果蓝牙耳机Air Pods产品的热销，歌尔股份股价持续上涨，涨幅逾七倍。据光大证券分析，Air Pods在2020年和2021年，大约为歌尔股份带来了206亿元和244亿元的营收，占歌尔股份营收总额的35.7%和31%。

然而，在享受苹果订单带来的高增长的同时，歌尔股份的股价也伴随着传言暴涨暴跌。此前，针对网传歌尔股份被“踢出果链”、面临罚款等传言，歌尔股份相关负责人回应称：“踢出果链等传言明显是谣传，公司只是应需求暂停客户一款产品，其余的项目都在正常合作。”

苹果对于歌尔的重要性不言而喻，在歌尔股份2021年高达782.21亿元的收入中，近五成均来自“客户一”。2019年至2021年，歌尔股份的“客户一”销售收入分别为142.88亿元、277.6亿元和332.39亿元，3年间增长1.33倍，占营收比例分别为40.65%、48.08%和42.69%。

此次受到影响的智能声学整机业务，是歌尔股份非常重要的业务。2021年，这块业务营收303亿元，占比39%，仅次于智能硬件业务(AR/VR、可穿戴设备等产品)。

智能蓝牙无线耳机是当下消费电子产品低迷期中，难得的还在增长的品类。

国金证券数据显示，2022年Q1-Q3，全球TWS耳机出货量为0.7、0.63、0.77亿部，同比增长19%、8%、7%；全球市占率第一的苹果TWS耳机出货量为0.22、0.18、0.24亿部，同比增长14%、13%、34%，市占率为31%、28%、31%，苹果Q3高增长主要系公司推出新品AirPods Pro2。

在此背景下，如何处理与苹果之间的关系博弈，成为歌尔股份和姜滨的重要命题。

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