巴菲特股东大会要点来了!回应减持苹果、巨额现金储备等
来源:每日经济新闻
2024-05-05 08:28
一年一度的“投资界春晚”——2024年伯克希尔·哈撒韦年度股东大会在北京时间5月4日晚10时15分开幕。本届股东会也是老搭档芒格去世之后,“股神”沃伦·巴菲特(Warren Buffett)首次单独亮相。
在今年股东信的最开头,巴菲特发文纪念查理·芒格,称芒格是伯克希尔哈撒韦的“建筑师”,而他自己则是“总承包商”,为他的愿景日复一日地进行建设。据媒体消息,5月4日,巴菲特股东大会现场出现苹果CEO库克的身影,据悉,自2019年首次参加,库克已经是股东大会的常客。画面显示,比尔·盖茨也来到了大会现场。
2024巴菲特股东大会结束时,巴菲特表示,我们今天只回答了大概30多个问题,但是也谢谢大家不远万里来到这里参会,也欢迎大家明年也来参会,当然首先要确保我自己明年还能来参会。
当地时间2024年5月3日,美国内布拉斯加州,2024伯克希尔·哈撒韦年度股东大会在奥哈马市CentralLink中心开启,巴菲特与时思糖果总裁帕特·伊根交流。图片来源:视觉中国
2024年巴菲特股东大会问答要点一览:
谈减持苹果
5月4日,2024年巴菲特股东大会直播中,巴菲特回应了减持苹果股票问题。他表示,我们还是有很多苹果的股票。在今年年底的时候,苹果是我们有史以来最大的普通股的持有方。查理和我都会去看这些普通股的权益,我们把它认为是业务,不单单只是股票。我们也有冰雪皇后的股票,我们也把它看为业务,看成是公司。我们可以去买下非常棒的公司,但是买不了他们所有的或者80%以上的股份。
当我们去审视苹果、运通、可口可乐的时候,我们把它们看成是公司,当然有一些税务、管理等等因素的不同,但当我们配置资金的时候,我们会看每一个公司,而不只是把他们当成股票的投资。我们不会想去预测市场,不会单单选股。
当被问及伯克希尔为何削减其对苹果的投资时,巴菲特表示,这是出于税收原因,因为这项投资获得了可观的收益,而不是出于他对该股的长期判断。他还表示,这可能与他个人观点有关,他认为美国税率会提高,以资助不断膨胀的美国财政赤字。
谈现金储备
巴菲特表示,Q1季度结束时,伯克希尔的现金和国库券总额超过1800亿美元,他认为在本季度末,公司的现金和国库券将达2000亿美元,这是一个合理的假设。他们很想花这笔钱,但除非他们认为正在做的事情风险很小,而且能带来很大回报,否则不会花钱。
巴菲特解释了为何他并不急于动用公司逾1800亿美元的庞大现金储备。巴菲特表示,不会在5.4%这么高利率的情况下使用这笔钱,只在正确的时候挥杆一击。
谈继任计划
在被问及当阿贝尔接手伯克希尔后,他与两名投资副手托德和泰德的权责分配时,巴菲特表示,这个决定将交给伯克希尔的董事会来做出,等到他不在了后,可能会尝试“回来看看他们是否有不同的做法”。
但巴菲特强调,如果他在那时的董事会里,可能会根据对阿贝尔的了解,将资本配置的责任留给阿贝尔,因为他非常了解业务。巴菲特表示,如果你了解企业,你就会了解股票,如果你真的知道企业是如何运作的,你就是一个投资经理。巴菲特表示,现在由他承担的责任,应完全由下一任CEO,也就是阿贝尔承担。
谈人工智能
巴菲特坦言,“我对AI一无所知”,但不意味着这个技术不重要。去年我提到,让精灵从瓶子跳出来。让它跳了出来,精灵对很多人很有作用,但我希望这种精灵在未来可以做好事。
我没法对它评估。二战时有了核技术,我们当时觉得终止战争是必要的。AI的发展让我紧张,特别是最近的进展,我目睹的一些现象有些吓人。AI会引发欺诈问题,比如一张图片难以辨别真假,欺诈市场增长会很快。当然AI也可能做好事。
谈海外投资
关于是否之后有机会投资中国的机票,巴菲特称,我们主要投资会在美国,我们投资的一些公司比如运通、可口可乐都有全球业务,是全球消费者都会优先考虑的饮料或是支付手段,全球难以找到这样与之相当的投资标的,他们的业务很强。
比亚迪的投资与5年前在日本的投资相似,这是美国之外很少有的大笔投资。对于投资日本公司的立场还是很满意的。全世界还有其他不少国家不够理解,所以还是以美国为主。不能容忍一些可能赔钱的状况。
巴菲特还透露,伯克希尔的下一笔大交易可能不会是对美国之外的企业的投资。
谈印度投资
巴菲特还回答是否可能投资印度,他表示我们在关注印度,我相信印度有大把的机会,但我的问题是我们在印度到底在见解上面有没有任何的优势,我们的投资有没有可能是印度真的想要我们参与的。
谈加拿大投资
在回应加拿大投资者的问题时,巴菲特透露,伯克希尔正在评估一项可能的投资机会,地点在“(美国)边境以北”。巴菲特表示:我们对在加拿大投资感到非常舒适,实际上,我们现在正在考察一项投资。
谈可再生能源
巴菲特说,可再生能源令人感兴趣,但需要时间来开发。“有些事情需要一定的时间。我举一个我女儿很讨厌的例子来说明这个事情。就是一位女性十月怀胎才能生下一个孩子,但你不能让十位女性一个月内就创造一个孩子。”
但巴菲特也表示,太阳能可能永远不会是唯一的电力来源。巴菲特接班人,伯克希尔能源业务主席格雷格·阿贝尔也表示,可靠性和可负担性是需要牢记的重要因素。
谈美国债务
当被问及是否担心不断上升的债务水平会损害美国国债的地位时,巴菲特表示,他“最乐观的猜测是,美国国债在很长一段时间内都是可以接受的,因为没有太多的替代选择。”巴菲特称,问题不在于数量,而在于通胀是否会以某种方式威胁到全球经济结构。他还表示,没有真正的货币可以替代美元。
谈自动驾驶
巴菲特:自动驾驶可能减少车祸发生,或者减少成本,有人开始用了,以后的数据也会显示未来会怎样。过去几年人们已经经常讨论。在保险行业,Uber开始崛起的时候也有人讨论。对于有些事,过去的估计是错的。你以为保险是容易开展的业务,其实不然。保险业务“非常有趣,因为你一开始就得到了钱,然后你就会发现你做了一些愚蠢的事情。可是,当有人把钱交给你、然后你递给他们一小张纸的时候,这是一个非常诱人的生意。”
如果车祸能减少50%,听起来不错。我们正在寻找机遇。有些人即使开了很多里程的车,仍因车祸丧生。这不是容易估计的数字。
谈房产投资
对于买房会不会考虑伯克希尔经纪人这个问题,巴菲特表示,自己买房子没有那么频繁,之后再去投资房产的可能性应该很低。