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一杯咖啡卖250万?委内瑞拉应对恶性通胀大招震惊世界

2018-08-21 13:24:37

坐标:南美洲的委内瑞拉首都加拉加斯

事件:喝一杯咖啡

费用:

去年年初,这杯咖啡需要1100玻利瓦尔;

今年年初,这杯咖啡涨到了20000玻利瓦尔,涨幅高达17倍。

8月中旬,这杯咖啡,竟然涨到了2500000玻利瓦尔!

由于委内瑞拉经济下滑趋势明显,该国政府自去年起停止了经济数据的定期发布。彭博因此发布了Cafe Con Leche Index(牛奶咖啡指数),通过一杯咖啡的价格,可以追踪到委内瑞拉的实际通胀状况。

彭博发布委内瑞拉的牛奶咖啡指数

根据这一指数,委内瑞拉目前的通胀水平正以108000%的年化率上涨。

这是啥情况?

中证君先普及一个小知识:

恶性通货膨胀(hyperinflation):在物价急速上涨的情况下,货币很快失去价值。恶性通货膨胀没有一个普遍公认的标准界定。一般界定为每月通货膨胀50%或更多,但很多时候会采取宽松界定,使用的比率会更低。多数经济学家认同的定义为“一个没有任何平衡趋势的通货膨胀循环”。

而下一组图将更直观地为您展示委内瑞拉的恶性通胀现状:

当地时间2018年8月16日,委内瑞拉加拉加斯,人们用商品和它对应需要的购买钱币摆在一起,生动地展示出货币贬值的严重性。

图片@视觉中国

恶性通胀的前车之鉴

此前,国际货币基金组织警告称,委内瑞拉通胀率将在今年突破1000000%,类似于1923年的德国及10年前的津巴布韦,还预计该国经济今年将萎缩18%,明年进一步萎缩至少5%。

将近100年前的德国是啥样的?经历过的人大都已然作古。不过,津巴布韦恶性通胀的惨状,对于很多人来说,还历历在目。

下面中证君就带大家回顾一下:

整整10年前啊,地球上有个非洲国家叫津巴布韦……那时候,津巴布韦央行完全没有货币政策独立性,疯狂超发货币迎合国内政治需要。  

2008年5月,津央行发行1亿面值、2.5亿面值的津元;

时隔两周,该行发行5亿面值的津元;

再过一周,该行发行了25亿和50亿面值的津元;

2008年7月,津央行发行100亿面值的津元;

2008年8月,津央行从货币上勾掉了10个零,100亿津巴布韦元相当于1新津巴布韦元;

2009年1月,津央行发行100万亿面值的新津元。

此举造成的恶性通胀堪称另类的吉尼斯世界纪录,以致于津巴布韦的“通胀冠军”宝座至今还坐得稳稳的。

2008年7月,津巴布韦通胀水平达到顶峰,官方公布的当月通货膨胀率同比年化水平达到231162000%。

据说,到了2009年,10的31次方的新津元才能兑换到1美元,1000亿新津元只能买到3个鸡蛋,津巴布韦货币贬值速度越来越快,最后津巴布韦央行连印钱的纸都买不起了,因为印钱成本比币值还高。

委内瑞拉“放大招”

面对前车之鉴,就问委内瑞拉怕不怕?

委内瑞拉不说话,而是放出了一个大招——

当地时间8月17日晚间,该国总统马杜罗发表全国电视讲话,公布了增加工资和税收、停止补贴等一揽子经济措施,其中货币改革内容可谓震惊世界。

货币改革内容

玻利瓦尔对美元的官方汇率一次性贬值约95%,从28500:1贬至6000000:1,与黑市汇率相当。

新货币主权玻利瓦尔8月20日起正式流通, 目标是完全取代现有货币玻利瓦尔,两者兑换比率为1:10万,相当于货币上勾掉了5个零。

货币与年初发行的数字货币“石油币”挂钩。“石油币”成为官方和国际记账单位,以及国内薪资、养老金和商品、服务定价的基准。在货币改革完成后,一个“石油币”将等于3600主权玻利瓦尔。

效果或有限

近年来,由于国际油价大幅波动,对石油依存度极高的委内瑞拉经济陷入严重危机,财政入不敷出,通胀飙升,货币贬值,外债压力陡增。

若以美元计算,玻利瓦尔成为2018年以来表现最差的全球货币。

对于委内瑞拉政府推出的新措施,各方观点普遍认为效果有限,委内瑞拉的工资状况可能将进一步恶化,失业将更加严重,恶性通胀将进一步加剧。

对于委内瑞拉货币与“石油币”挂钩,有专家表示,与委内瑞拉本国货币相比,石油价格比较稳定,理论上可以给“石油币”带来更多信心。

但也有反对观点称,“石油币”是超前出售石油,此外“石油币”也可能沦为腐败工具。

彭博社援引当地咨询公司Econometrica领导人Henkel Garcia的话称:“这一系列改革措施是不连贯和矛盾思想的混合体,未来这些措施如何实施具有相当大的不确定性。”

油市或遭殃

委内瑞拉政府上周没有进行一笔债券的本金支付后,其超过60亿美元的债务违约已经不令人感到意外。

这些债务主要集中于石油行业方面,如果委内瑞拉经济近期无好转迹象,该国石油行业将陷入恶性循环:

债务违约——没有海外石油公司愿意提供技术服务——石油产量进一步下滑

方正中期期货有限公司报告认为,委内瑞拉具有全球第一石油储量,即使全世界的石油都被开采枯竭了,该国仍然还具有较多的石油资源。但该国的石油都是以重油为主。通常来说,石油公司在开发原油时,采取火烧油层将重质油加热,使其轻质化进行开采,或者注入二氧化碳气体进行开采。这些技术成本较高,且专业性极强,该国当地工程师经验显然不如美国的油服公司。加上美国政府的制裁,没有石油公司愿意在委内瑞拉提供技术服务,因此空有储量,没有技术,石油产量自然不断下滑。按照这种趋势发展,下半年的产量还会继续下降,5月份最新的数据已经下跌到100万桶之下。

永安期货公司报告认为,委内瑞拉内部经济危机可能引发的国内动荡,对原油的供应、原油市场的价格波动预计会有重大影响。

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来源:中国证券报 | 责任编辑:王慧
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