就业数据低于预期,美联储高官释放大幅降息信号
来源:观察者网
2024-09-08 09:45
【文/观察者网 刘程辉】美国劳动力市场放缓进一步推高美联储降息预期。当地时间9月6日,在美国劳工部公布的就业数据不如预期后,美联储理事克里斯托弗·沃勒(Christopher Waller)和纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯(John Williams)均发出了支持大幅降息的信号。
综合《金融时报》和彭博社报道,美联储定于9月17日至18日召开议息会议,市场普遍预计届时联邦公开市场委员会(FOMC)将下调利率,将利率从目前23年高点5.25%-5.5%区间下调25个基点。
沃勒在提到这次决策会议时表示,“我相信下次举行会议时,调降联邦资金利率目标区间的时机已经到来……我认为这次首度降息不会是最后一次”。
他表示,如果数据显示有必要,他将支持连续降息或是更大幅度的降息。
美联储理事克里斯托弗·沃勒
沃勒认为,现在美国经济“下行风险”已经增加,经济环境“需要美联储采取行动”,以避免对劳动力市场造成不当损害。
他说,“如果合适”他会主张前置性降息,不过规模和步伐将由接下来的数据决定。
“如果数据支持连续降息,那么我会认为连续降息是合适的。如果数据表明需要更大幅度的降息,那我也会支持。”
他补充道,预计降息将会“谨慎进行”,最新的就业数据并未引起恐慌,但表明经济增长恢复到更“常态”的速度,尽管劳动力市场“继续疲软,但不会恶化”,美国经济“表现稳健”,持续增长的前景“良好”。
在沃勒讲话几个小时前,美国公布了一份令人失望的就业报告,该报告是衡量美国经济最重要的指标之一,被认为是美联储是否决定降息的风向标。
美国劳工部最新数据显示,今年8月美国非农业部门新增就业人数为14.2万人,低于市场预期的16万人,高于7月8.9万人的数字;失业率环比下降0.1个百分点至4.2%,是自今年3月以来首次下降。
早些时候,有“小非农”之称的美国8月ADP(美国私营部门发布的非农数据)就业人数增长9.9万人,创2023年10月以来最低纪录,大幅不及预期14.5万人,前值12.2万人。
2022年8月以来,美国劳工部公布的非农部门新增就业人数走势 BBC
美联社(AP)认为,8月就业数据显示美国劳动力市场继续“降温”,为美联储9月降息“扫清障碍”。
分析师表示,最新数据有望促使美联储在本月的会议上降息,但无助于解决有关美国经济走向或降息幅度的问题。
“不幸的是,今天的就业报告并没有完全解决经济衰退的争论。”美国信安资产管理公司首席全球策略师西玛·沙阿(Seema Shah)说。
美国股市6日收跌,标准普尔500指数下跌1.7%,以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌2.6%,分别创下2023年3月和2022年1月以来的最大单周跌幅。与利率预期密切相关的两年期美国国债收益率下跌0.09个百分点至3.66%,而基准10年期国债收益率下降0.01个百分点,至3.72%。
英国广播公司(BBC)注意到,对经济的担忧是美国大选的一个关键问题。民意调查显示,尽管去年经济增长2.5%,但大多数美国人已经相信美国正在经历衰退。
沙阿表示,最新就业报告中的数据好坏参半,但包含足够令人担忧的迹象,表明美联储应该进行更大幅度的降息。“总的来说,随着通胀压力减弱,美联储没有理由不谨慎行事并提前降息。”
凯投宏观(Capital Economics)北美首席经济学家保罗·阿什沃斯(Paul Ashworth)表示,美国劳动力市场显然正在经历明显放缓的阶段,最新数据“总体而言仍然符合经济软着陆特征”。
威廉姆斯表示,美联储将根据需要做出反应。他预测,今年的失业率将稳定在4.25%左右,表明人们对可能到来的衰退并不担心。
芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比(Austan Goolsbee)数月来一直表示利率需要下调,他希望根据数据调整政策。
美联储此前公布的7月30日至31日的会议纪要显示,美联储决定7月仍放缓加息步伐,将联邦基金利率目标区间继续维持在5.25%至5.50%之间。会议纪要显示,部分与会者认为7月有降息的理由,但“绝大多数”官员认为9月份降息可能更为合适。这是美联储2023年9月以来连续第八次维持这一利率区间不变。
根据会议纪要中的预测,美联储9月将首次降息,今年晚些时候至少还会再降息一次,明年将进一步放松货币政策。与会者们一致认为,美国的经济活动继续稳步增长,就业增长有所放缓,失业率有所上升但仍处于低位,通货膨胀在过去一年有所缓解,但仍处于高位。
美国亿万富翁、特朗普若当选的潜在财长人选鲍尔森6日预计,美联储将在未来几个月内降低利率,并在明年底前降息到2.5%。
鲍尔森接受彭博社采访时说,美联储等待降息的时间太长了,实际利率(债券收益率与通胀之间的差额)上升表明,美联储在放松货币政策方面落后了。
他表示,到明年年底,“我的最佳估计是联邦基金利率在3%左右,或许是 2.5%”。
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