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148亿元重磅交易敲定!苏宁易购引入深圳国资,将建华南总部

来源:每日经济新闻

2021-02-28 18:45

距离苏宁易购公告筹划控制权变更仅仅3天之后,这起备受资本市场关注的股权转让已经有了结果:苏宁易购原股东计划出让23%的股份,受让方为港股上市公司深圳国际。

2月28日晚间,深圳国际控股有限公司发布公告称,其间接持有的两家全资附属公司已经就收购苏宁易购股份一事,与包括张近东在内的4位苏宁易购股东订立了股份转让框架协议,交易总价达到148.17亿元。

随后,苏宁易购也发布公告,称如本次股份转让事项实施完毕,公司将处于无控股股东、无实际控制人状态。

收购方以物流为主业

根据深圳国际的公告, 深圳国际间接持有的全资附属公司深国际控股(深圳)有限公司及深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司作为受让方(受让方),与张近东、苏宁控股集团有限公司、苏宁电器集团有限公司及西藏信托有限公司作为出让方,就分别可能收购苏宁易购8%及15%已发行股份订立一份股份转让框架协议(框架协议) 。

根据框架协议,深国际(深圳)及鲲鹏资本计划,分别拟按每股人民币6.92元(框架协议日期前60个交易日目标公司股票交易均价的90%),收购苏宁易购的7.45亿股及13.97亿股股份,占目标公司于本公告日期总股本的8%及15%。交易分别作价51.54亿元及96.63亿元。

就在深圳国际发布公告后不久,苏宁易购也发布了3月1日股票复牌的提示性公告。


根据深圳国际官网介绍, 深圳国际为一家于百慕达成立、在香港联合交易所有限公司主板上市的公司,深圳市人民政府国有资产监督管理委员会通过深圳市投资控股有限公司间接持有约43.39%权益,是一家以物流、收费公路为主业的企业 。

值得注意的是,深圳国际目前市值仅为282亿港元(约合235亿元人民币),远低于苏宁易购652亿元的市值。

根据2020年中报,2020年上半年深圳国际营收为44.14亿港元(约合38.83亿元人民币),同比下滑22.93%;净利润为17.13亿港元(约合14.29亿元人民币),同比增长38.28%;公司总资产为975.3亿元港元(约合813.89亿元人民币)。

苏宁易购回应:融资渠道将拓宽

提高了抗风险能力

值得注意的是,本次交易实施完毕后,苏宁易购原控股股东、实际控制人张近东及其一致行动人苏宁控股集团持股比例下降至16.38%,苏宁电器集团持股比例下降至5.45%。对此, 苏宁易购在公告中称, 如本次股份转让事项实施完毕,公司将处于无控股股东、无实际控制人状态 。

面对实际控制人层面的变化,公司董事会以及高级管理层方面会有什么新的安排?

对此苏宁易购方面回复称,在本次股份转让完成后,张近东及其一致行动人、淘宝中国、深国际和鲲鹏资本将根据《公司章程》并基于股东权利向公司推荐董事人选,依据本次股份转让之后的股份情况, 上市公司预计将不存在单一股东控制董事会半数以上人员选任的情况 。引入战略投资后,公司将主动推动企业股权和治理结构改革。未来,深国际、鲲鹏资本还将积极推动公司治理的规范化建设,完善管理体制和激励体制, 保持公司核心管理团队的稳定 。

本次公司主动引进战略投资人,将有利于公司进一步聚焦零售服务业务,夯实全场景零售核心能力建设,提高公司资产及业务的运营效率和盈利能力,符合公司未来战略发展方向,能够推动企业长期战略的实施落地。公司引入战略投资人,将进一步优化公司治理结构,提高公司抗风险能力。同时,新投资人也将依托自身优势,给公司带来资源赋能,产生业务协同效应,有利于公司经营能力的进一步提升。整体来看, 未来公司融资渠道将得到拓宽 。

为何是深圳国资?

在收购万科股份之后,深圳国资方面再次将目标瞄准了头部上市公司。为何是深圳国资出资收购苏宁易购股权,这样的结合对双方又有和意义?

从苏宁易购方面来看,与深圳国资的结合的好处显而易见——原股东获得了宝贵的资金,可用于改善自身财务结构;同时,战略股东的加入,有利于公司进一步聚焦零售服务业务,提高公司资产及业务的运营效率和盈利能力。另有分析指出,本次交易后,管理层、战略投资者、国有战略资本等各种结构融合协同发展,能进一步强化治理和决策水平。各方股东也会协同更多的资源优势,开放引进更多团队优化激励机制,进一步提升苏宁经营能力。

深圳国资对于苏宁易购具体的支持手段有哪些? 苏宁易购在公告中表示,深圳国际、鲲鹏资本作为产业投资人,将协调相关方为公司及其业务发展提供必要的政策、税收、金融等方面的支持。将与其他深圳市属国企共同围绕商品供应链、电商、科技、物流、免税业务等领域,对公司进行综合赋能。

对苏宁易购而言,深圳国资的加入也意味着其在华南市场的拓展上有了更多助力。苏宁易购明确表示, 将在深圳设立华南地区总部 ,充分依托产业投资人的本地资源优势,全面提升公司在华南地区尤其是在大湾区的经营能力及企业品牌知名度,有效提升市场占有率。

行业分析人士表示,深圳是粤港澳大湾区的引擎城市之一,对华南市场有重要的影响力,此次苏宁与深圳优势企业合作与协同发展,并设立华南地区总部,能更好扎根当地、提高效率、加大投入、提升占有率;同时,深圳的营商环境优越,且从此前深圳国资战略入股的几个案例万科、中集等来看,也能有效实现战略协同,互利共赢;此外,从此次方案本身来看,股权结构、治理结构设计充分市场化,也充分尊重张近东作为创始人的贡献,以及其所领导的管理团队的能力和价值,继续保持管理团队的稳定 。

责任编辑:于文凯
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