【文/ 王天阳】

大家好，欢迎来到金融评书“白话金融危机史”。

这两天好多国内的朋友来问我两件事儿，这头一件事儿把朋友气的说不出话来：因为听说美国给个人和企业都发钱了，是个人都有白来的1200美元，要是企业的话更夸张。特别是听说居然有小老板都没申请就是随随便便一百多万美元到账，而且这钱还不用还，这种天上掉馅饼的好事儿是真的么？

这第二件事儿把朋友惊的说不出话来：因为美国疫情都这么严重死了这么多人了，怎么听说最近很多美国人居然连口罩都不带就抱着孩子牵着狗上街游行去了，连吵吵带喊的非要出门上班回复生产，搞起了强烈要求上班的嘉年华大Party，这些美国人到底是还能不能长点儿心了，还是这心怎么都这么大呢。

先得说，这两件事儿都至少是部分真实的，但又都不是完全的真相。而且这两件事其实背后是一件事儿。都好像是肥皂泡中的片刻浮光掠影，看似荒诞，背后却是另一番苦涩。

咱们今天就来讲讲这荒诞泡沫后的那一丝苦涩。千头万绪，从哪儿说起呢？既然大家都特别关心美国政府发钱的事儿，我们就先来说说为什么发钱吧。

疫情严重，经济不好大家都能想象得到。但美国经济到底坏到什么程度，难道家大业大的美国人民还差钱吗？您还别说，美国人还真是差钱。美国是一个建立在消费基础上的国家，消费常年以来贡献着70%左右的GDP，但是大多数的美国人其实是没什么钱的。不吹不黑，美国的确有很多的顶级富豪，但同时美联储自己的调查也显示，有40%的美国人关键时刻居然拿不出400美元的应急钱，而不得不向亲友求救或是向信用卡一类的高利贷借钱。

有一半美国人的退休账户少于2500美元，更有四分之一的美国人没有任何的退休金存款，而二战后婴儿潮的那一大批人正是在这样完全没有准备好的情况下就开始老去了。我有一个美国朋友，已经年近60了，有一天特别高兴的告诉我，他终于还完助学贷款了，他说的是满心欢喜，听得我却是心里一阵阵的心酸。而像他这样60岁以上还在还助学贷款的美国人有300万。

过去30年的大江大河，对中国人而言是沧海变成了桑田，而多数普通美国人家庭收入的购买力其实是没有改进的，顶层的精英已经让底层的民众越来越遥不可及。美国常常用来做对比的一组词是Wall Street vs Main Street。这Wall Street 自然是大名鼎鼎的华尔街，这Main Street我却一直没有见到特别贴切的翻译。多数人直接翻译成主街，也有人说这就是实体经济。要我说，这Main Street 就是我们每个城市都有的中山路，这路边住的就是美国的黎民百姓，布衣庶民。这些人在过去的30年间，被历史的滚滚车轮拉下了。而在这种情况下还想要维持原来的体面和想要的生活，就不难理解为什么有近三分之一的美国人是paycheck to paycheck的月光族了。

美国二战后一段时间内，各阶层财富一度是同步增长的，但80年代后差距不断扩大（3条曲线从上到下：真实收入位于全社会95百分位、中位数、20百分位的人群的收入增长速度）

我看见现在很多人都在说疫情中的美国，我想说的却是，要想明白疫情中的美国，先要了解疫情前的美国，和美国人是在什么样的情况下突然遭遇了这次疫情。家里没有余粮，突然又糟了殃，当然就要泪洒当场，更何况是骤然间遭受了三连击。曾经自以为可以安然度日养家糊口的一份工作凭空的陡然消失了，突然在巨大的不确定性和死亡的恐惧前陷入惶恐失去了对未来的信心，而现在连自由的出门都成了一种奢侈，谁又能处之泰然呢？

很多国人可能想象不到是，富裕的美国还有着大量的孩子要依靠美国国家学校午餐计划（National School Lunch Program）才得以在学校吃上一顿免费或近乎免费的营养午餐。在正常的情况下，这样的孩子全美有近3000万。我虽然一直知道这个阳光午餐计划，但第一次看到这个3000万的数字还是很震惊。现在学校都关门了，所有的课程都在线了，但是无论是3G，4G还是5G，这顿营养午餐却恐怕永远是无法通过网络送到饥饿的孩子手中的。在学校关门的日子里，现在美国每个学区都在尽量确保能用各种方式，把这顿在很多人眼里可能显得无足轻重，但对有些孩子却意味着能有尊严的不挨饿的午饭送到孩子家中。

所以美国的很多家庭是带着经济上的基础病，和在即没有物质准备也没有心理准备的情况下突然遭遇了这场疫情，这种重击是摧枯拉朽的。用三菱日联银行 （MUFG Union Bank）的首席经济学家鲁普基 （Chris Rupkey）的话说：‘The economy is clearly in ruins here’，经济显然已是一片废墟。疫情带来的打击远比华尔街预期的更加可怕。

美国零售业销售额跳水

一系列经济数据都显示美国从消费到生产都已经遭受重创。三月份的零售业消费跳水了8.7%，创下有历史数据以来的最差表现。要知道零售业消费很多都是刚需，即便是2008年金融危机期间最坏的时候也只下降了不到4%。没想到疫情还远未结束，现在就已经比上次金融危机的最坏时刻还要坏上一倍有余了。上一次经济危机时，那些婴儿潮出生的美国人尚在壮年，咬碎牙齿用十年时间和血吞下了股市崩盘和房产崩盘的苦果，而这一次他们已经没有另一个十年的工作时间来弥补亏空了。

值得一提的是，这创纪录的零售业消费大跳水还是建立在很多消费门类大跃进的基础上的。一片废墟中的唯一的亮点就是那些大家纷纷囤积的物品食品和饮品。Costco价值8500美元的末日套餐销售一空，沃尔玛的卫生纸翻了10倍。我一个师兄在家囤下了可以吃上四个月的食材，每每晒出从火锅到龙虾的美图来勾引馋虫，堪称疫情中的美食博主。而一个美国朋友更是在居家令前囤下了近千美元从啤酒红酒到朗姆酒的各类酒品，疫情期间也可以喝着小酒儿赛似神仙。沃尔玛和亚马逊的股价最近更是双双创下历史新高，成为疫情中资本市场的大赢家。

沃尔玛和亚马逊的股价都创了新高

只可惜这一点新绿是建立在一片更为广袤的废墟之上的。疫情期间显然没有人再出来买房买车买家具下馆子了，这些门类的销售纷纷下降了四分之一。而要比惨还比不过大卖场，本来这些大商场这些年就已经被网上销售打的节节败退了，现在完全没人逛街了，销售更是被直接腰斩。

2020年2-3月，按品类统计的不同商品零售额增速

聊了这么多，终于要说到艳煞很多人的，天上大风刮来的这张支票了。咱们前面讲的没有一句是白说的，因为美国政府给美国家庭的这张免费支票就是在这种背景下寄出来的。

美国2.1万亿的救援法案中直接给美国民众派发现金的部分是3010亿美元。相比之下，2008年金融危机时，美国政府虽然也给老百姓发过支票，却是要小上很多。2008年派发现金的总数额才是142亿美元，每张支票只有250美元，而且也不是所有美国人都收到的。绝大多数纳税人是通过6%的工资税减免的方式获得了大概每人400美元的援助。

这一次美国政府在决策的时候也讨论过发钱和减税两种方案。因为很多低收入的人本就不交或交很少的税，所以减税的方案会更多的惠及高收入的人群。最后救援法案决定直接发钱。收入在75000美元以下的成年人每人1200美元，17岁以下的孩子每人500美元。收入越高，支票越小，所以谁要是没有收到支票，恐怕要暗自偷笑了。

不同收入水平和子女数量的家庭，可以收到的救助金额

雪中送炭的钱当然是好，可问题是这笔钱够花吗？又能帮美国家庭撑上多久呢？答案是depends, 也就是取决于你是什么样的家庭。对于那些没有失业的收入良好的家庭而言，这是白来的一笔闲钱，福布斯报道有人索性用这笔钱来买奢侈品的包包儿。而对于那些真正迫切需要的家庭而言，这笔钱却是捉襟见肘。据投资百科（investopedia）测算，收入在75000美元以下单身的美国人拿到的这1200美元只够半个月的开销。哪怕是四口之家拿到全数的3400美元，也堪堪只够20天左右的开销。

不同家庭的每月平均开销和获得的救助金对比

至于很多人都在热议的美国总统特朗普签名的支票其实大多数人都不会见到的，因为多数报税的人都会通过最快的方式直接收到银行转账。但是美国还有1410万人是没有银行账户的，他们虽然有可能是最需要这笔钱的，但却是会最后才能收到的一批人。

CNBC有一篇报道讲述了几个美国家庭打算怎么来用这笔钱。其中按摩师Nina说钱当然要先用来支付四月份的房租，至少不会流落街头。另一位不愿留下姓名的妈妈说她有三个孩子，丈夫失业了，她和丈夫的银行账户上现在是负的1000美元，收到的支票只能用来先还银行的欠款和来买点生活必需品。

所以救援虽至，于很多美国家庭而言却是杯水车薪，而这是为什么我们看到了很多美国人开始着急，走上街头，要求在冒着疫情危险的情况下复工的经济背景。当然这个问题远没有这么简单，我也并不是说在疫情中这样做是合适的，但是在了解了他们的经济处境之前，请先别着急笑他们傻。

还记得刚刚提到的那位不愿透露姓名的三个孩子的妈妈吗，文章最后她说，这些生活上的艰难和医务人员牺牲自己对抗疫情比起来又算得了什么呢？这个世界远比我们五口之家要大很多，当我们感受到自己是和人类和人性的命运相连，我们知道自己并不孤单。要相信，一切都会好起来。

虽然前路漫漫，我也相信，一切都会好起来。

“我们都在牺牲”

祝大家一切安好，我们下回书再接着聊。

最后，您如果能看到这里，谢谢您的耐心和好奇心。我再说两句题外话。

本人赴美求学多年，先是升级打怪的硕士博士，而后又像七龙珠一样搜集了一堆诸如注册金融分析师（CFA），金融风险管理师（FRM）和准精算师（ASA）的各种珍宝法器。现在美国一所大学金融系传道授业，并研究这金融江湖的魔法世界。

我从小喜欢听评书讲故事。一直以来为凡事所累，埋头于书斋斗室之间。2020年世界陡然生变，终于决定开下这一方小小书馆儿，做个专业的金融教授和野生的评书先生，和大家一起来聊聊这金融江湖上或传奇或惊悚有热血也有狗血的的今古风云，英雄庶民的世间百态。喜欢评书的朋友请关注微信公众号“白话金融危机史”。

一人一扇一尺的小书馆儿，于茫茫人海之中偶遇知音。还望大家多多捧场，雁过留声，口耳相传，让咱们这小小书馆儿也热闹起来。还望大家多多捧场，雁过留声，口耳相传，让咱们这小小书馆儿也热闹起来。要是都没人看，那感觉是不是就好像郭德纲当年对着一个听众说相声，或者我课上说着说着发现全班同学都睡着了一样……

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