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黄金暴跌的原因:对黄金的阻击

2013-07-07 05:17:10

美国金融和经济的“世界末日”可能正在临近。这个论断的证据就是美联储和依附于它的金融机构发动的压低金银价格的联合行动,这一行动的目的在于让人们远离黄金白银的投资。

2011年8月23日,黄金价格达到1917.50美元/盎司——在不到8个月的时间里每盎司上涨了500多美元。2000年12月底的金价仅为272美元/盎司,黄金10年左右时间里的疯狂上涨令美联储感到恐慌。随着美元相对于货币的世界标准的价值迅速降低,美联储企图每年增加1万亿货币供给来修复银行受损的资产负债表同时为财政赤字融资的政策面临威胁。如果美元相对于金银的价值在崩溃,谁能够相信美元相对于其他货币的汇率能够保持坚挺。

美联储意识到大规模购买债券以支撑债券价格进而保持低利率的策略受到了威胁,这一威胁来自于美元相对于黄金白银的快速贬值。美联储担心诸如中国央行、日本央行、OPEC主权投资基金这样持有美元的大户会加入个人投资者远离美元的行列,进而导致美元外汇价值的下降——最终引起美国国债和股票价格的下跌。

美国政府那时面临的问题是新保守派正当权、行政奖金和股东资本收益的因素导致了百万计的中产阶级的工作流向海外失去从而流失了课税基础和消费者收入。聪明人能够看出政府不可能负担得起长时间的各种战争,他们知道会发生什么并开始把美元换成黄金白银。

各国央行抛售美元的行动比这些聪明人要慢一些。沙特和酋长国们依赖美国的保护,所以不想惹恼他们的保护者;日本这个傀儡国非常在意和他们主子的关系;中国则想坚守美国的消费者市场尽可能长久一些。因此,是个人投资者首先开始摆脱美元。

当黄金价格最高达到1900美元/盎司时,政府发布了黄金泡沫的言论。流氓媒体和政府的口径保持一致。正如CNN Money在2011年8月23日报道的:“黄金看起来有一些泡沫了。”

美联储用依附它的大而不倒的银行在贵金属市场上做空。美联储通过纸黄金市场上裸空行为压制与日俱增的实物金的需求,得以将金价向下推到1750美元/盎司并使之在该价位左右形成顶部持续至今。随后在2013年4月2日-3日,这些银行协作将黄金压到1557美元/盎司,而白银则从2011年达到的50美元/盎司跌落到27美元/盎司。

愚人节,美联储发起了对黄金的进攻。首先,美联储放话给经纪商:对冲基金和其他大型投资者打算抛售黄金头寸。经纪商们于是转告客户并劝客户们抢在他们前面卖出贵金属。这一内部消息是政府的策略,个人投资者不会因为对内部消息做出反应而受到指控。通过这一操作,美联储这个彻底的腐败机构能够让机构投资者和个人投资者一起逃离黄金市场。金银价格受到了巨大冲击,金银市场牛市不再,从美元涌向金银的奔腾的趋势被遏制了。

目前为止,美联储成功地使美国人对金银的优点产生了谨慎的态度,从而使得美联储能够延长通过印钞票来维持经济虚假繁荣的时间。这一时间可能很短也可能持续几年。

然而对于美国和俄罗斯来说,他们的央行已经不想再拥有更多的美元。对13亿印度人来说,美联储造成的黄金低价对他们来说是一个好机会——他们将以每盎司低于2年前300-400美元/盎司的价格购买黄金,这是美联储给他们的馈赠。

美联储对黄金的打压,被普遍认为是将导致其政策彻底失败的铤而走险的行为。

正如我前面解释的,一系列巧妙的打击黄金白银的行为是为了保护美元的外汇价值。如果金银不构成威胁,政府就不会对其发起攻击。

美联储现在正在以每年1万亿美元的速度创造新的货币供给,但是全世界正在转而开始使用其他货币作为国际支付手段和储备货币。这导致了美元的供给增加和需求减少。美国将面临美元外汇价值的下降、进口价格上升引起的国内通胀,利率将会上升:债券价格、股票价格和房地产市场都将崩溃。

美联储打压金银的表演最终是不会成功的。这一行为本身就是计划用来为美联储争取更多的时间,使其能够继续印钞票来为联邦预算赤字融资,同时维持低利率和高债券价格来保护银行的资产负债表。

当美元价值下降到发行货币会使情况恶化时,美联储就印更多的钱也无济于事了,那时候美国的银行储蓄和养老金就会被掠夺以来填补联邦预算的赤字——再撑几年。一切行为都是为了延缓最终的全面崩溃。

操纵金银市场是违法行为,但是当政府在操纵的时候,法律就不会被执行。

美国政府通过明显的、协调一致的对金银的打击,已经发出了再明显不过的警告:麻烦正在靠近。美元的价值和以美元标价的资产应当受到质疑。

那些信任政府和信奉去监管化的人被证明彻底错了。美国已经走过了它的巅峰时期。正如我在21世纪初预言的,美国将在20年内沦为第三世界国家,而且现在已经在半路上了。

本人第一个指出美联储在操纵所有市场,不仅限于债券价格和利率。美联储在操纵金银市场以期望保护美元因量化宽松而受威胁的外汇价值。随着美元的供给比需求增长得更快,美元的价格或者说美元的外汇价值正要开始下降。

外汇价值下降会推高进口价格进而引发国内通胀,美联储也会丧失对利率的控制力。债券市场将会崩溃,随之一同崩溃的还有那些在“大而不倒的银行”资产负债表上的与债券关联的衍生品的价值。那时金融体系就会陷入混乱,恐慌将笼罩市场。

金银价格的迅速上涨,是对美元信心丧失的表现,其标志是美元汇率的下跌。美联储通过在金融市场上裸空来抵消持有金条需求的上升对价格的影响。卖空将价格压低,触发止损指令,使个人投资者的损失在达到他们设定的上线后自动卖出持有的黄金。

Andrew Maguire表示,在4月12日美联储的代理商通过500吨的裸空头寸打击市场。通常来说,卖空行为是投资者预计他所持有的股票或商品的价格会下跌,于是他想要在下跌前卖出这些资产而持有现金,然后在这些资产价格下跌后买回进而从卖空行为中获利。如果投资者并不持有这些资产,他就需要提供现金抵押品并从拥有资产的人手中借入,抵押品的价值应当等于这些资产以当前的价格计算的价值。然后他出售这些资产,等待价格下跌,随后以低价买回并归还资产的持有人同时取回抵押品。如果建立足够的空头,结果可能正是这些空头导致了市场价格的下跌。

裸空,就是卖空者在既不拥有也不借入资产的情况下卖空。在纸黄金市场上,参与者是在对赌黄金价格的涨跌且满意于不用担心最终货币支付的问题。因此基本上参与者都对黄金交割不感兴趣,裸空不需要用实物黄金来交付。

换言之,通过裸空,没有实物金被卖出。

人们问我是如何知道美联储在操纵金银市场,并且很惊讶有人会认为美联储及其代理银行会做出这样的事情,尽管公众承认美联储在操纵债券市场以及银行在美联储知情的情况下操纵LIBOR。因此我的回答是,侧面的证据是有力的。

现在想想礼拜五被出售的500吨纸黄金。我们先算算500吨是多少盎司。一吨有2000磅,500吨就有1000000磅,一磅有16盎司,这就是说礼拜五有1600万盎司黄金被卖空。谁有1600万盎司黄金?当天开始黄金价格大约是1550美元/盎司,1600万盎司就是248亿美元,谁有这么多钱?

500吨黄金在市场上同时或同一天被抛售会怎么样?没错,会压低黄金价格。投资者知道,真正想要脱手大量头寸的人会延长出售时间,这样卖出就不会使得价格随着出售而降低得太快。礼拜五的卖出把金价拉低了月73美元/盎司,乘以1600万盎司黄金的话就是11.68亿美元。

什么人能够承受这样的损失?只有央行能印出来。

我相信只要当局做得到,他们倾向于把黄金价格打到更低的位置。他们将会在下周第二次打击黄金并把价格控制在1400美元/盎司或者更低的价格。持续的下跌有可能把个人投资者吓坏而选择降低黄金的持有量,导致实物黄金的卖出。

然而金银交易商Bill Haynes告诉kingworldnews.com,上周五购买金银的人数多出售人数的50倍,同时现货黄金和银币的溢价是几十年来最高的。我本人询问了Gainesville Coins并被告知因为金价下跌,买家的数量远远超过卖家的数量。

除非官方有实物金来支持他们的卖空行为,不然他们就要想办法应对交割需求。如果不能够交割卖空的黄金,整个计划就会暴露。

官方有足够的实务金来交割吗?我不知道。然而,聪明的交易上表示怀疑。有些人认为,黄金从2000年12月黄金272美元/盎司一直到2011年1900美元/盎司的过程中,美国的实物金储备早就在阻碍这一上涨趋势中消耗完了。他们指出德国最近要求美国运回存放在美国黄金,而美国政府却告诉他们整个运回需要花超过7年的时间。如果美国还有黄金,为什么不还给德国?

明确的信号就是美国无法交割黄金。

Andrew Maguire同样指出一些外国央行,尤其是中国,正在以因卖空而造成的低价买入实物黄金。如果央行用美元储备来买白菜价的黄金,可能的结果就是美元的外汇价值将面临压力并且实物金市场供给将会下降。换言之,美联储企图在量化宽松下保护美元价值的行为有可能加速美元的崩溃。

可能美联储害怕美元危机或者衍生品的崩溃正在临近,因此试图在问题爆发前重新设定黄金的美元价格。一旦灾难被公众预知,美联储有可能会因金银价格更低以及金银的避险作用遭到动摇而令处理危机容易一些。

除了明显的卖空以推低黄金价格以外,联合行动在本月较早的时候就初现端倪,先由经纪商后由高盛发布声明,指出对冲基金和机构投资者将会出售黄金头寸。这些声明的目的是为了鼓励个人投资者在大型投资机构出场前离开——有人相信对冲基金和华尔街在卖出前会发布声明来让小投资者在比他们更高的价格离场吗?

如果这些提前的声明不是联合行动那会是什么?

我把这一打压黄金白银价格的联合行动视为当局对萌芽中的麻烦的担忧,这一麻烦只有在美元拥有强烈信心的前提下才能被控制。否则,沉重的卖空打压以及在卖出前联合发布卖出通告的目的何在?

保罗·克雷格·罗伯茨

保罗·克雷格·罗伯茨

乔治敦大学战略和国际研究政治经济中心教授

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来源:搜狐财经 | 责任编辑:张广凯
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